Die Aktie von Perma-Pipe International Holdings, Inc. (NASDAQ:PPIH) springt um 25 % in die Höhe, obwohl ihr Preis und ihr Geschäft immer noch hinter dem Markt zurückbleiben

Die Aktionäre von Perma-Pipe International Holdings, Inc.(NASDAQ:PPIH) sind zweifellos erfreut darüber, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 25 % gestiegen ist, obwohl er immer noch darum kämpft, den kürzlich verlorenen Boden wieder aufzuholen. Leider konnten die Kursgewinne des letzten Monats die Verluste des letzten Jahres kaum ausgleichen, da die Aktie in diesem Zeitraum immer noch 16 % verloren hat.

Selbst nach einem so großen Kurssprung und angesichts der Tatsache, dass etwa die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von mehr als 17 aufweisen, könnte man Perma-Pipe International Holdings mit seinem KGV von 12,6 immer noch als attraktive Investition betrachten. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

So müssten die rückläufigen Gewinne von Perma-Pipe International Holdings in letzter Zeit Anlass zum Nachdenken geben. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen nicht genug tun wird, um zu verhindern, dass es in naher Zukunft schlechter abschneidet als der breitere Markt. Wenn Sie das Unternehmen mögen, würden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Ein so niedriges KGV wie das von Perma-Pipe International Holdings ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem Markt zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns pro Aktie im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 9,3 % nicht gerade ein Grund zur Freude war. Wenigstens ist es dem Gewinn je Aktie dank der früheren Wachstumsperiode gelungen, im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt nicht völlig rückläufig zu sein. Wir haben also den Eindruck, dass das Unternehmen in Bezug auf das Gewinnwachstum in diesem Zeitraum ein gemischtes Ergebnis erzielt hat.

Wenn man diese jüngste mittelfristige Gewinnentwicklung mit der Einjahresprognose des breiten Marktes für ein Wachstum von 10 % vergleicht, zeigt sich, dass sie auf Jahresbasis deutlich weniger attraktiv ist.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Perma-Pipe International Holdings unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich war es vielen Aktionären unangenehm, an einem Unternehmen festzuhalten, von dem sie glauben, dass es an der Börse weiter zurückbleiben wird.

Was können wir aus dem KGV von Perma-Pipe International Holdings lernen?

Obwohl die Aktien von Perma-Pipe International Holdings an Fahrt gewinnen, liegt ihr KGV immer noch hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurück. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung von Perma-Pipe International Holdings, dass die dreijährigen Gewinntrends zu dem niedrigen KGV beitragen, da sie schlechter aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie sich damit abfinden, dass die künftigen Gewinne wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch 1 Warnzeichen für Perma-Pipe International Holdings gefunden, auf das Sie achten sollten.

Sie könnten eine bessere Investition als Perma-Pipe International Holdings finden. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

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