Mit der Middleby Corporation (NASDAQ:MIDD) sieht es so aus, als ob Sie das bekommen, wofür Sie bezahlen

Bei einem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von fast 16 in den Vereinigten Staaten könnte man meinen, das KGV von The Middleby Corporation (NASDAQ:MIDD) von 16,6 sei gleichgültig. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV ohne Erklärung einfach zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Chance oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.

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Mit einem Gewinnwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich Middleby relativ gut entwickelt. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung bald abflauen könnte. Wenn dies nicht der Fall ist, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.

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Wie entwickelt sich das Wachstum von Middleby?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Middleby ein ähnliches Wachstum wie der Markt erzielen.

Rückblickend lieferte das vergangene Jahr einen ordentlichen Gewinn von 6,2 % für das Ergebnis des Unternehmens. Letzten Endes konnte es jedoch die schlechte Leistung des vorangegangenen Zeitraums nicht umkehren, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 9,7 % schrumpfte. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein jährliches Wachstum von 9,1 % erzielt wird. Da für den Markt ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein vergleichbares Ergebnis zu erzielen.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Middleby zu einem recht ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind die Aktionäre zufrieden, wenn sie sich zurückhalten können, während das Unternehmen ein niedriges Profil hat.

Das Wichtigste zum Mitnehmen

Wir würden sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu messen.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Middleby, dass die marktkonformen Gewinnaussichten zum aktuellen KGV beitragen. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Gewinne keine Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin auf diesem Niveau stützen.

Man sollte immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 1 Warnzeichen für Middleby ausgemacht, das Sie beachten sollten.

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