Die Aktien von Lincoln Electric Holdings, Inc. (NASDAQ:LECO) sind möglicherweise zu schnell zu früh gelaufen

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 18 aufweisen, könnte man Lincoln Electric Holdings, Inc. (NASDAQ:LECO) mit einem KGV von 23,2x als eine Aktie betrachten, die man möglicherweise meiden sollte. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Gewinne von Lincoln Electric Holdings den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die mäßige Gewinnentwicklung deutlich erholen wird, was das KGV vor einem Zusammenbruch bewahrt hat. Falls nicht, könnten die bestehenden Aktionäre extrem nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

Siehe unsere letzte Analyse zu Lincoln Electric Holdings

Wenn Sie wissen möchten, was Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Lincoln Electric Holdings ansehen.

Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Ein so hohes KGV wie das von Lincoln Electric Holdings ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt zu übertreffen.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 1,9 % nicht gerade ein Grund zur Freude war. Dank einiger sehr guter Jahre davor konnte das Unternehmen den Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren jedoch um insgesamt beeindruckende 90 % steigern. Auch wenn die Aktionäre es vorgezogen hätten, den Lauf fortzusetzen, würden sie wahrscheinlich die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten begrüßen.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die zehn Analysten, die das Unternehmen beobachten, in den nächsten drei Jahren ein jährliches Wachstum von 13 % erwarten. Für den Rest des Marktes wird ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Lincoln Electric Holdings im Vergleich zum Markt mit einem hohen KGV gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien jetzt loszulassen. Diese Aktionäre könnten enttäuscht werden, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem KGV von Lincoln Electric Holdings lernen?

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator für Unternehmen sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Lincoln Electric Holdings hat ergeben, dass sich die marktkonformen Gewinnprognosen nicht so stark auf das hohe KGV auswirken, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir eine durchschnittliche Gewinnprognose mit einem marktähnlichen Wachstum sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das hohe KGV sinkt. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 1 Warnzeichen für Lincoln Electric Holdings gefunden haben, das Sie in Betracht ziehen sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Lincoln Electric Holdings zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste mit Qualitätsaktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.