Flux Power Holdings (NASDAQ:FLUX) ist ziemlich hoch verschuldet

Der legendäre Fondsmanager Li Lu (der von Charlie Munger unterstützt wurde) sagte einmal: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wichtig ist, dass Flux Power Holdings, Inc.(NASDAQ:FLUX) Schulden hat. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das von diesen Schulden ausgeht?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, sei es durch freien Cashflow oder durch die Beschaffung von Kapital zu einem attraktiven Preis. Ein fester Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Häufiger (aber immer noch kostspielig) ist jedoch der Fall, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz aufzubessern. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Flux Power Holdings?

Wie Sie unten sehen können, hatte Flux Power Holdings Ende Dezember 2023 Schulden in Höhe von 13,6 Millionen US-Dollar, gegenüber 6,81 Millionen US-Dollar vor einem Jahr. Klicken Sie auf das Bild, um weitere Details zu sehen. Allerdings verfügte das Unternehmen auch über Barmittel in Höhe von 1,58 Millionen US-Dollar, so dass die Nettoverschuldung 12,0 Millionen US-Dollar betrug.

Wie solide ist die Bilanz von Flux Power Holdings?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Flux Power Holdings Verbindlichkeiten in Höhe von 28,4 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 1,89 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen Barmittel in Höhe von 1,58 Millionen US-Dollar und Forderungen in Höhe von 12,6 Millionen US-Dollar, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Somit übersteigen die Verbindlichkeiten die Summe der Barmittel und (kurzfristigen) Forderungen um 16,1 Millionen US$.

Flux Power Holdings hat eine Marktkapitalisierung von 73,2 Mio. USD, so dass das Unternehmen sehr wahrscheinlich Barmittel beschaffen könnte, um seine Bilanz zu verbessern, wenn dies erforderlich wäre. Aber es ist klar, dass wir auf jeden Fall genau prüfen sollten, ob das Unternehmen seine Schulden ohne Verwässerung verwalten kann. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber letztlich wird die künftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Flux Power Holdings seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

In den letzten 12 Monaten blieben die Einnahmen von Flux Power Holdings ziemlich konstant, und das Unternehmen verzeichnete kein positives Ergebnis vor Zinsen und Steuern. Das ist zwar nicht schlecht, aber wir hätten lieber ein Wachstum gesehen.

Caveat Emptor

Wichtig ist, dass Flux Power Holdings im vergangenen Jahr einen Verlust beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Genauer gesagt belief sich der EBIT-Verlust auf 4,4 Millionen US-Dollar. Wenn wir uns das ansehen und uns die Verbindlichkeiten in der Bilanz im Verhältnis zu den Barmitteln vor Augen führen, erscheint es uns unklug, dass das Unternehmen Schulden hat. Wir sind also der Meinung, dass die Bilanz ein wenig angespannt ist, wenn auch nicht völlig irreparabel. Es ist jedoch nicht hilfreich, dass das Unternehmen im letzten Jahr 6,8 Mio. USD an Barmitteln verbrannt hat. Es genügt also zu sagen, dass wir die Aktie für sehr riskant halten. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Zu diesem Zweck sollten Sie die 4 Warnzeichen kennenlernen, die wir bei Flux Power Holdings entdeckt haben (darunter 1, das nicht ignoriert werden kann).

Wenn Sie natürlich zu den Anlegern gehören, die lieber Aktien ohne Schulden kaufen, sollten Sie nicht zögern, noch heute unsere exklusive Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien zu entdecken.

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