Der Preis ist richtig für FuelCell Energy, Inc. (NASDAQ:FCEL), auch nach einem Rückgang von 29%

Der Aktienkurs der FuelCell Energy, Inc.(NASDAQ:FCEL) hat sich im letzten Monat sehr schlecht entwickelt und ist um beachtliche 29% gefallen. Für alle langfristigen Aktionäre endet mit einem Kursrückgang von 56 % ein Jahr zum Vergessen.

Selbst nach einem so starken Kursrückgang, bei dem fast die Hälfte der Unternehmen der US-Elektroindustrie ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 1,6 aufweisen, könnte man FuelCell Energy mit einem P/S-Verhältnis von 3,6x als eine Aktie betrachten, die es wahrscheinlich nicht wert ist, untersucht zu werden. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

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Was bedeutet das KGV von FuelCell Energy für die Aktionäre?

FuelCell Energy könnte besser dastehen, da die Einnahmen des Unternehmens in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Möglicherweise erwarten viele, dass sich die mäßige Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, so dass das KGV nicht einbricht. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden, indem sie zu viel für die Aktie bezahlen.

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Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von FuelCell Energy ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein solides Wachstum und vor allem eine bessere Performance als in der Branche erwartet wird.

Bei der Durchsicht der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Bedauern feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 24 % zurückgegangen sind. Trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung konnte das Unternehmen in den letzten drei Jahren einen ausgezeichneten Anstieg der Gesamteinnahmen um 48 % verzeichnen. Die Aktionäre hätten es zwar lieber gesehen, wenn die Entwicklung weiter so verlaufen wäre, aber sie würden die mittelfristigen Wachstumsraten auf jeden Fall begrüßen.

Die zehn Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 42 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich mehr als das für die gesamte Branche prognostizierte Wachstum von 35 % pro Jahr.

Vor diesem Hintergrund ist es nicht schwer zu verstehen, warum das Kurs-Gewinn-Verhältnis von FuelCell Energy im Vergleich zu seinen Branchenkollegen hoch ist. Offenbar erwarten die meisten Anleger dieses starke künftige Wachstum und sind bereit, mehr für die Aktie zu zahlen.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von FuelCell Energy bleibt auch nach dem Einbruch der Aktie hoch. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Unser Blick auf FuelCell Energy zeigt, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis aufgrund der hohen künftigen Einnahmen des Unternehmens hoch bleibt. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt halten die Anleger das Potenzial für eine Verschlechterung der Einnahmen für recht gering, was das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis rechtfertigt. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark fallen wird.

Bevor Sie sich Ihre Meinung bilden, haben wir 3 Warnzeichen für FuelCell Energy entdeckt, die Sie beachten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob FuelCell Energy ein starkes Unternehmen ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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