Der massive Kurssprung von 32% bei FuelCell Energy, Inc. (NASDAQ:FCEL) gibt Anlass zur Sorge

Die Aktionäre von FuelCell Energy, Inc.(NASDAQ:FCEL) wurden für ihre Geduld mit einem Kurssprung von 32% im letzten Monat belohnt. Leider konnten die Gewinne des letzten Monats die Verluste des letzten Jahres nicht ausgleichen, da die Aktie in diesem Zeitraum immer noch um 40 % gefallen ist.

Nach einem so großen Kurssprung könnte man meinen, dass FuelCell Energy mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 5,7x eine Aktie ist, von der man die Finger lassen sollte, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der US-Elektroindustrie ein P/S-Verhältnis von unter 1,6x haben. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie sieht die jüngste Entwicklung von FuelCell Energy aus?

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat FuelCell Energy den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die mäßige Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) vor dem Zusammenbruch bewahrt hat. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie bezahlen.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von FuelCell Energy?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen die Branche bei weitem übertreffen sollte, damit ein KGV wie das von FuelCell Energy als angemessen angesehen werden kann.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Umsatzrückgang von 5,4 % beschert. Dank einiger sehr guter Jahre davor konnte das Unternehmen seine Einnahmen in den letzten drei Jahren jedoch um insgesamt 74 % steigern. Die Aktionäre hätten es zwar lieber gesehen, wenn die Entwicklung so weitergegangen wäre, aber sie würden die mittelfristigen Wachstumsraten auf jeden Fall begrüßen.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, in den nächsten drei Jahren ein jährliches Wachstum von 34 % prognostizieren. Da für die Branche ein jährliches Wachstum von 68 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Umsatzergebnis eingestellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass FuelCell Energy zu einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als die Branche gehandelt wird. Offenbar sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und wollen ihre Aktien nicht um jeden Preis abgeben. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen gefasst machen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von FuelCell Energy lernen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von FuelCell Energy hat sich im letzten Monat dank eines kräftigen Anstiegs des Aktienkurses gut entwickelt. Normalerweise sollten wir bei Investitionsentscheidungen nicht zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineininterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Es ist überraschend, dass FuelCell Energy zu einem so hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, da die Umsatzprognosen nicht gerade rosig aussehen. Im Moment sind wir mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht einverstanden, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine derart positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten werden können. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 3 Warnzeichen für FuelCell Energy ausgemacht, die Sie beachten sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über FuelCell Energy zu überdenken, sollten Sie sich in unserer interaktiven Liste hochwertiger Aktien umsehen, um sich einen Überblick zu verschaffen, was es sonst noch gibt.

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