Gesundheitscheck: Wie umsichtig geht Enovix (NASDAQ:ENVX) mit Fremdkapital um?

Manche sagen, dass Volatilität und nicht Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wir stellen fest, dass Enovix Corporation(NASDAQ:ENVX) Schulden in seiner Bilanz hat. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, sei es durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Das kommt zwar nicht allzu häufig vor, doch erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, Barmittel und Schulden zusammen zu betrachten.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Enovix?

Die Abbildung unten, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Enovix im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 175,0 Mio. US-Dollar hatte, während es in einem Jahr noch keine Schulden gab. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass Enovix über 306,8 Mio. US$ an Barmitteln verfügt, so dass das Unternehmen tatsächlich über 131,8 Mio. US$ an Nettobarmitteln verfügt.

Wie stark ist die Bilanz von Enovix?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass Enovix Verbindlichkeiten in Höhe von 61,0 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 242,2 Mio. US$, die danach fällig werden. Demgegenüber standen 306,8 Mio. US$ an Barmitteln und 2,42 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig wurden. Diese liquiden Mittel entsprechen also in etwa den gesamten Verbindlichkeiten.

Diese Situation zeigt, dass die Bilanz von Enovix recht solide ist, da die Gesamtverbindlichkeiten in etwa den liquiden Mitteln entsprechen. Auch wenn es schwer vorstellbar ist, dass das 1,60 Milliarden US-Dollar schwere Unternehmen um Barmittel kämpft, lohnt es sich unserer Meinung nach dennoch, seine Bilanz zu beobachten. Kurz gesagt, Enovix verfügt über Nettobarmittel, man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Bei der Analyse des Schuldenniveaus ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Enovix seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Im letzten Jahr war Enovix auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 23 % auf 7,6 Mio. US-Dollar steigern. Die Aktionäre drücken wahrscheinlich die Daumen, dass das Unternehmen seinen Weg in die Gewinnzone finden kann.

Wie riskant ist Enovix also?

Es liegt in der Natur der Sache, dass Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher sind als solche, die seit langem Gewinne erwirtschaften. Und wir stellen fest, dass Enovix im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 166 Mio. USD und einen Buchverlust von 214 Mio. USD. Aber wenigstens hat das Unternehmen 131,8 Mio. US$ in der Bilanz, die es kurzfristig in Wachstum investieren kann. Das Umsatzwachstum von Enovix hat sich im letzten Jahr glänzend entwickelt, so dass das Unternehmen durchaus in der Lage sein könnte, zu gegebener Zeit einen Gewinn zu erzielen. Wenn die Aktionäre vor diesen Gewinnen investieren, gehen sie ein höheres Risiko ein, in der Hoffnung auf größere Gewinne. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Doch nicht alle Investitionsrisiken sind in der Bilanz zu finden - ganz im Gegenteil. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für Enovix identifiziert , auf die Sie achten sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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