Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von AAON, Inc. (NASDAQ:AAON) ist nach dem 26%igen Kursanstieg immer noch auf der Höhe der Zeit

Die Aktionäre von AAON, Inc.(NASDAQ:AAON) sind zweifellos erfreut darüber, dass der Aktienkurs im letzten Monat um 26 % gestiegen ist, obwohl er immer noch darum kämpft, den kürzlich verlorenen Boden wieder aufzuholen. In den letzten 30 Tagen betrug der jährliche Zuwachs sogar 41 %.

Nach einem so großen Kurssprung sendet AAON mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 54,3 derzeit möglicherweise sehr pessimistische Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von weniger als 17 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 10 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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AAON könnte besser abschneiden, da seine Gewinne in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Gewinnwachstum verzeichneten. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Ertragslage ändern wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre extrem nervös sein, was die Rentabilität des Aktienkurses angeht.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von AAON ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt deutlich zu übertreffen.

Rückblickend betrachtet hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang von 12 % beschert. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie jedoch trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung um insgesamt 154 % gestiegen. Die Aktionäre hätten es zwar lieber gesehen, wenn die Entwicklung so weiter gegangen wäre, würden aber wahrscheinlich die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten begrüßen.

Die Schätzungen der sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Gewinne im nächsten Jahr um 19 % steigen werden. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein Wachstum von 13 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von AAON über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das möglicherweise eine bessere Zukunft vor sich hat.

Das Fazit zu AAONs KGV

Die AAON-Aktien haben in letzter Zeit eine gute Dynamik entwickelt, die das KGV des Unternehmens in die Höhe getrieben hat. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Wie wir vermutet hatten, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von AAON, dass die überragenden Gewinnaussichten zu dem hohen KGV beitragen. In diesem Stadium sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein niedrigeres KGV zu rechtfertigen. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark fallen wird.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für AAON identifiziert ( eines davon ist potenziell ernst), die Sie beachten sollten.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz und einem niedrigen KGV.

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