Die Aktionäre von U.S. Bancorp (NYSE:USB) haben in den letzten fünf Jahren einen CAGR von 7,3% erzielt

Bei langfristigen Investitionen geht es in erster Linie darum, Geld zu verdienen. Aber noch mehr als das wollen Sie wahrscheinlich sehen, dass es mehr als der Marktdurchschnitt steigt. U.S. Bancorp(NYSE:USB) hat dieses zweite Ziel jedoch verfehlt: Der Aktienkurs ist in den letzten fünf Jahren um 15 % gestiegen und liegt damit unter der Marktrendite. In den letzten zwölf Monaten ist der Aktienkurs um sehr respektable 13 % gestiegen.

Betrachten wir also die zugrunde liegenden Fundamentaldaten der letzten 5 Jahre und sehen wir, ob sie sich im Gleichschritt mit den Aktionärsrenditen entwickelt haben.

Trump hat versprochen, amerikanisches Öl und Gas freizusetzen, und diese 15 US-Aktien weisen Entwicklungen auf, die davon profitieren werden.

Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Über ein halbes Jahrzehnt konnte U.S. Bancorp seinen Gewinn pro Aktie um 0,8 % pro Jahr steigern. Dieses EPS-Wachstum ist langsamer als der Anstieg des Aktienkurses von 3 % pro Jahr im gleichen Zeitraum. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt eine höhere Meinung von dem Unternehmen hat als noch vor fünf Jahren. Das ist nicht unbedingt überraschend, wenn man die fünfjährige Erfolgsbilanz des Gewinnwachstums betrachtet.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie weitere Details sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass wir im letzten Quartal erhebliche Insiderkäufe gesehen haben, was wir als positiv ansehen. Andererseits sind wir der Meinung, dass die Umsatz- und Gewinntrends viel aussagekräftigere Indikatoren für das Unternehmen sind. Um einen tieferen Einblick in die Erträge zu erhalten, können Sie sich diese interaktive Grafik der Erträge, Einnahmen und des Cashflows von U.S. Bancorp ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, die Gesamtrendite der Aktionäre sowie die Kursrendite einer Aktie zu berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Abspaltungen berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist die TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von U.S. Bancorp lag in den letzten 5 Jahren bei 42 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre von U.S. Bancorp über ein Jahr hinweg eine Gesamtrendite von 18 % erzielt haben. Darin ist die Dividende enthalten. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 7 % liegt. Es scheint also, dass die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv war. Im besten Fall könnte dies auf eine echte Geschäftsdynamik hindeuten, was bedeuten würde, dass jetzt ein guter Zeitpunkt für einen tieferen Einstieg wäre. Wenn Sie sich näher mit dieser Aktie befassen möchten, sind die Daten über Insiderkäufe ein guter Ausgangspunkt. Sie können hier klicken, um zu sehen, wer Aktien gekauft hat - und welchen Preis sie bezahlt haben.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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