Die Aktie von Provident Financial Services (NYSE:PFS) fällt in der vergangenen Woche um 5,1%, da die Dreijahresgewinne und Aktionärsrenditen weiterhin rückläufig sind

Für viele Anleger geht es bei der Aktienauswahl vor allem darum, höhere Renditen als der Gesamtmarkt zu erzielen. Doch wer sich im Stockpicking versucht, riskiert, weniger zu verdienen als der Markt. Wir bedauern, dass die langfristigen Aktionäre von Provident Financial Services, Inc.(NYSE:PFS) diese Erfahrung gemacht haben, denn der Aktienkurs ist innerhalb von drei Jahren um 45 % gefallen, während der Markt eine Rendite von etwa 18 % erzielte. In jüngster Zeit ist der Aktienkurs innerhalb eines Monats um weitere 13 % gefallen.

Da die Aktie in der vergangenen Woche 5,1 % verloren hat, lohnt es sich, einen Blick auf die Geschäftsentwicklung zu werfen und zu sehen, ob es irgendwelche roten Fahnen gibt.

Siehe unsere letzte Analyse zu Provident Financial Services

Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Bei Provident Financial Services sank der Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren mit einer durchschnittlichen Rate von 4,1 % pro Jahr. Dieser Rückgang des EPS ist langsamer als der jährliche Rückgang des Aktienkurses um 18 %. Es scheint also, dass der Markt in der Vergangenheit zu viel Vertrauen in das Unternehmen hatte. Die ungünstigere Stimmung spiegelt sich im aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 8,63 wider.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Wir halten es für positiv, dass Insider im letzten Jahr umfangreiche Käufe getätigt haben. Dennoch sind die künftigen Erträge weitaus wichtiger für die Frage, ob die derzeitigen Aktionäre Geld verdienen. Schauen Sie sich diese interaktive Grafik zu den Gewinnen , Einnahmen und dem Cashflow von Provident Financial Services an, um mehr über die Gewinne zu erfahren.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass jede erhaltene Dividende reinvestiert wurde) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von Provident Financial Services lag in den letzten drei Jahren bei -36 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Während der breitere Markt im letzten Jahr rund 24 % zulegte, verloren die Aktionäre von Provident Financial Services 20 % (selbst unter Einbeziehung der Dividenden). Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, bei der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 5 % pro Jahr hinnehmen mussten. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Wenn Sie sich näher mit dieser Aktie befassen möchten, bieten sich die Daten über Insiderkäufe als Ausgangspunkt an. Sie können hier klicken, um zu sehen, wer Aktien gekauft hat - und welchen Preis sie bezahlt haben.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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