Diejenigen, die vor fünf Jahren in Citigroup (NYSE:C) investiert haben, haben 108% zugelegt

Die Aktionäre der Citigroup Inc.(NYSE:C) könnten besorgt sein, nachdem der Aktienkurs im letzten Quartal um 10 % gefallen ist. Positiv zu vermerken ist, dass der Aktienkurs im letzten halben Jahrzehnt gestiegen ist. Wir sind jedoch nicht sehr beeindruckt, da der Aktienkurs nur um 73 % gestiegen ist, weniger als die Marktrendite von 111 %.

Betrachten wir also die zugrunde liegenden Fundamentaldaten der letzten 5 Jahre und prüfen wir, ob sie sich im Gleichschritt mit den Aktionärsrenditen entwickelt haben.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, ist der Gewinn pro Aktie bei der Citigroup um 2,3 % pro Jahr gesunken.

Ein Blick auf diese Zahlen lässt vermuten, dass der Rückgang des Gewinns je Aktie nicht repräsentativ dafür ist, wie sich das Unternehmen im Laufe der Jahre verändert hat. Da die Veränderung des Gewinns je Aktie nicht mit der Veränderung des Aktienkurses zu korrelieren scheint, lohnt es sich, einen Blick auf andere Kennziffern zu werfen.

Wir sind nicht sonderlich beeindruckt von dem jährlichen Umsatzwachstum von 2,5 % über fünf Jahre. Es scheint also, dass man sich die Gewinn- und Umsatztrends genauer ansehen muss, um zu sehen, wie sie den Aktienkurs beeinflussen können.

In der folgenden Abbildung sehen Sie, wie sich Erträge und Umsätze im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Citigroup ist eine bekannte Aktie, die von vielen Analysten beobachtet wird, was einen gewissen Einblick in das zukünftige Wachstum ermöglicht. Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, Citigroup-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensschätzungen der Analysten für künftige Gewinne ansehen.

Was ist mit Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für eine bestimmte Aktie zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist die TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Falle der Citigroup betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 108 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Es ist gut zu sehen, dass die Citigroup ihre Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einer Gesamtrendite von 25 % belohnt hat. Das schließt die Dividende ein. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 16 % liegt. Es scheint also, dass die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv war. Angesichts der anhaltend starken Kursdynamik könnte es sich lohnen, einen genaueren Blick auf die Aktie zu werfen, damit Sie keine Gelegenheit verpassen. Bevor Sie sich eingehender mit Citigroup beschäftigen, sollten Sie hier klicken, um zu sehen, ob Insider Aktien gekauft oder verkauft haben.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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