Die Aktie der Hingham Institution for Savings (NASDAQ:HIFS) fiel in der vergangenen Woche um 9,7%, da die Dreijahresgewinne und die Aktionärsrenditen weiterhin rückläufig sind

Als Anleger ist es erstrebenswert, dass Ihr Gesamtportfolio den Marktdurchschnitt übertrifft. Aber es ist so gut wie sicher, dass man manchmal Aktien kauft, die hinter den durchschnittlichen Renditen des Marktes zurückbleiben. Leider ist dies bei den längerfristigen Aktionären der Hingham Institution for Savings(NASDAQ:HIFS) der Fall, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren um 43 % gesunken und liegt damit weit unter der Marktrendite von rund 25 %. Noch schlimmer ist, dass die Aktie innerhalb eines Monats um 18 % gefallen ist, was überhaupt nicht lustig ist.

Wenn die vergangene Woche etwas hergibt, ist die Stimmung der Anleger für die Hingham Institution for Savings nicht gerade positiv, also schauen wir mal, ob es ein Missverhältnis zwischen den Fundamentaldaten und dem Aktienkurs gibt.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs fiel, sank der Gewinn je Aktie (EPS) der Hingham Institution for Savings jedes Jahr um 31 %. Dieser Rückgang des Gewinns pro Aktie ist stärker als der Rückgang des Aktienkurses um 17 % pro Jahr. Dies deutet darauf hin, dass der Markt trotz des Rückgangs des Gewinns je Aktie in der Vergangenheit noch einen gewissen Optimismus hinsichtlich der langfristigen Ertragsstabilität hegt.

In der folgenden Abbildung sehen Sie, wie sich das EPS im Laufe der Zeit verändert hat (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Wir halten es für positiv, dass Insider im letzten Jahr umfangreiche Käufe getätigt haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Indikator für das Unternehmen. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht über die Erträge, Einnahmen und den Cashflow von Hingham Institution for Savings zu werfen.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Ausgliederung. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall der Hingham Institution for Savings liegt der TSR für die letzten 3 Jahre bei -41 %. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der Hingham Institution for Savings haben in diesem Jahr eine Rendite von 19 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Gewinn sogar besser war als die durchschnittliche jährliche Rendite von 3 % über fünf Jahre. Dies könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen mit seiner Strategie neue Anleger für sich gewinnt. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Ein typisches Beispiel: Wir haben 2 Warnzeichen für Hingham Institution for Savings entdeckt, auf die Sie achten sollten, und eines davon ist besorgniserregend.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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