Massiver Kurssprung von 27% bei Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) gibt Anlass zur Sorge

Trotz eines bereits starken Anstiegs haben die Aktien von Tesla, Inc.(NASDAQ:TSLA) in den letzten dreißig Tagen um 27 % zugelegt. In den letzten 30 Tagen betrug der jährliche Zuwachs sogar 67 %.

Angesichts des Kursanstiegs und der Tatsache, dass etwa die Hälfte der Unternehmen in der US-Automobilbranche ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von weniger als 1x aufweisen, könnte man Tesla mit einem KGV von 13,8 als eine Aktie betrachten, die man ganz meiden sollte. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Tesla für die Aktionäre?

Tesla könnte besser dastehen, da das Unternehmen in letzter Zeit weniger Umsatzwachstum als die meisten anderen Unternehmen verzeichnete. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger glauben, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung deutlich verbessern wird. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden, indem sie zu viel für die Aktie bezahlen.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Tesla ist typisch für ein Unternehmen, von dem man erwartet, dass es ein sehr starkes Wachstum erzielt und vor allem viel besser abschneidet als die Branche.

Rückblickend hat das letzte Jahr praktisch die gleichen Zahlen für den Umsatz des Unternehmens geliefert wie das Jahr davor. In den letzten drei Jahren konnte das Unternehmen trotz der wenig inspirierenden kurzfristigen Entwicklung einen hervorragenden Anstieg der Gesamteinnahmen um 107 % verzeichnen. Man kann also mit Fug und Recht sagen, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen großartig war, aber die Anleger werden sich fragen, warum es sich so stark verlangsamt hat.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 15 % pro Jahr steigen werden. Das entspricht in etwa dem prognostizierten Wachstum von 15 % pro Jahr für die gesamte Branche.

Vor diesem Hintergrund ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Tesla über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und wollen sich im Moment nicht von ihren Aktien trennen. Diese Aktionäre könnten sich auf eine Enttäuschung einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Die Aktien von Tesla haben in letzter Zeit einen starken Aufwärtstrend erlebt, was dem Kurs-Gewinn-Verhältnis sehr geholfen hat. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

In Anbetracht der Tatsache, dass die künftigen Umsatzprognosen von Tesla mit denen der gesamten Branche übereinstimmen, ist die Tatsache, dass das Unternehmen mit einem erhöhten KGV gehandelt wird, etwas überraschend. Im Moment fühlen wir uns mit dem relativ hohen Aktienkurs nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine derart positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten werden können. Um das derzeitige Kurs-Umsatz-Verhältnis zu rechtfertigen, ist eine positive Veränderung erforderlich.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei Tesla zwei Warnzeichen identifiziert (von denen mindestens eines potenziell schwerwiegend ist), und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

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