Melco International Development Valuierung

Q: Wie hoch ist der faire Preis von 200, wenn man die zukünftigen Cashflows betrachtet? Für diese Schätzung verwenden wir ein Discounted-Cashflow-Modell.

200 (HK$4.82) wird unter unserer Schätzung des [[Fair Value]] (HK$39.37) gehandelt.

Ist 200 im Vergleich zum fairen Wert, zu den Prognosen der Analysten und zum Marktpreis unterbewertet?

Bewertungs Score

5/6

Bewertungs Score 5/6

Unter dem Marktwert
Deutlich unter dem Marktwert
Price-To-Sales gegen Gleichaltrige
Price-To-Sales gegen Industrie
Price-To-Sales vs. Fair Ratio
Analysten-Prognose

Aktienkurs vs. Fairer Wert

Wie hoch ist ein fairer Preis von 200, wenn man die zukünftigen Cashflows betrachtet? Für diese Schätzung verwenden wir ein Discounted-Cashflow-Modell.

Unter dem Marktwert: 200 (HK$4.82) wird unter unserer Schätzung des Fair Value (HK$39.37) gehandelt.

Deutlich unter dem Marktwert: 200 wird um mehr als 20 % unter dem fairen Wert gehandelt.

Wichtige Bewertungskennzahl

Welche Kennzahl ist am besten geeignet, um die relative Bewertung von 200 zu ermitteln?

Schlüsselmetrik: Da 200 unrentabel ist, verwenden wir sein Kurs-Umsatz-Verhältnis für die relative Bewertungsanalyse.

Die obige Tabelle zeigt das Kurs/Umsatz Verhältnis für 200. Dies wird berechnet, indem der Marktanteil von 200 durch die aktuelle Umsatz geteilt wird.
Was ist 200's PS?
Kurs-Umsatz-Verhältnis	0.2x
Vertrieb	HK$34.26b
Marktanteil	HK$7.25b

200's wichtigste Bewertungskennzahlen und -indikatoren. Von Kurs-Gewinn-Verhältnis, Kurs-Umsatz-Verhältnis und Kurs-Buchwert-Verhältnis bis hin zu Kurs-Gewinn-Wachstumsverhältnis, Unternehmenswert und EBITDA.
Wichtige Statistiken
Unternehmenswert/Ertrag	2.1x
Unternehmenswert/EBITDA	9.4x
PEG-Verhältnis	n/a

Kurs/Umsatz Verhältnis zu Peers

Wie ist das PS Verhältnis von 200 im Vergleich zu anderen Unternehmen?

Die obige Tabelle zeigt das PS Verhältnis für 200 im Vergleich zu seinen Mitbewerbern. Hier zeigen wir auch den Marktanteil und das prognostizierte Wachstum für eine zusätzliche Betrachtung.
Unternehmen	Prognostiziertes Kurs-Umsatz-Verhältnis	Geschätztes Wachstum	Marktanteil
Peer-Durchschnitt	2.7x
2536 Palasino Holdings	5.8x	n/a	HK$3.3b
880 SJM Holdings	0.7x	8.4%	HK$18.8b
3918 NagaCorp	3.3x	10.5%	HK$13.2b
1128 Wynn Macau	1.1x	5.8%	HK$29.5b
200 Melco International Development	0.2x	7.1%	HK$7.2b

Price-To-Sales gegen Gleichaltrige: 200 ist auf der Grundlage des Verhältnisses Price-To-Sales (0.2x) im Vergleich zum Durchschnitt der Vergleichsgruppe (2.7x) ein guter Wert.

Kurs/Umsatz Verhältnis zur Industrie

Wie ist das Verhältnis von 200 zu PS im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche HK Hospitality?

14 Unternehmen	Kurs/Umsatz	Geschätztes Wachstum	Marktanteil
520 Xiabuxiabu Catering Management (China) Holdings	0.2x	9.7%	US$116.83m
573 Tao Heung Holdings	0.2x	n/a	US$59.96m
6882 EGL Holdings	0.2x	n/a	US$38.73m
1245 Niraku GC Holdings	0.2x	n/a	US$31.35m

14 Unternehmen		Geschätztes Wachstum	Marktanteil

No more companies

Price-To-Sales gegen Industrie: 200 ist aufgrund des Verhältnisses Price-To-Sales (0.2x) im Vergleich zum Branchendurchschnitt Hong Kong Hospitality (0.7x) ein guter Wert.

Kurs/Umsatz Ratio vs. Fair Ratio

Wie hoch ist das Verhältnis von 200 zu PS im Vergleich zu seinem Faires PS Verhältnis? Dies ist das erwartete PS Verhältnis unter Berücksichtigung des prognostizierten Gewinnwachstums des Unternehmens, der Gewinnspannen und anderer Risikofaktoren.

200 PS Ratio vs. Fair Ratio.
Faires Verhältnis
Aktuelles PS Verhältnis	0.2x
Faires PS Verhältnis	1.6x

Price-To-Sales vs. Fair Ratio: 200 ist ein guter Wert auf der Grundlage des Verhältnisses Price-To-Sales (0.2x) im Vergleich zum geschätzten fairen Verhältnis Price-To-Sales (1.6x).

Kursziele der Analysten

Wie lauten die 12-Monats-Prognosen der Analysten, und haben wir statistisches Vertrauen in das Konsens-Kursziel?

Die obige Tabelle zeigt die Prognosen der Analysten für 200 und die Vorhersagen für den Aktienkurs in 12 Monaten.
Datum	Aktienkurs	Durchschnittliches 1-Jahres-Kursziel	Streuung	Hoch	Niedrig	Preis (1J)	Analysten
Aktuell	HK$4.82	HK$5.90 +22.4%	15.6%	HK$7.60	HK$4.50	n/a	8
Nov ’25	HK$4.82	HK$5.93 +23.0%	18.0%	HK$7.60	HK$4.00	n/a	7
Oct ’25	HK$5.17	HK$5.96 +15.2%	22.9%	HK$8.30	HK$3.50	n/a	7
Sep ’25	HK$4.14	HK$6.23 +50.4%	25.3%	HK$8.30	HK$3.50	n/a	7
Aug ’25	HK$4.57	HK$7.14 +56.3%	17.2%	HK$8.30	HK$5.00	n/a	7
Jul ’25	HK$5.25	HK$7.17 +36.6%	17.5%	HK$8.40	HK$5.00	n/a	7
Jun ’25	HK$6.16	HK$7.10 +15.3%	17.4%	HK$8.40	HK$5.00	n/a	7
May ’25	HK$5.93	HK$6.93 +16.9%	20.9%	HK$8.40	HK$4.50	n/a	6
Apr ’25	HK$4.91	HK$7.00 +42.6%	15.7%	HK$8.30	HK$5.50	n/a	6
Mar ’25	HK$5.05	HK$7.00 +38.6%	15.7%	HK$8.30	HK$5.50	n/a	6
Feb ’25	HK$5.43	HK$7.73 +42.4%	16.9%	HK$9.90	HK$5.50	n/a	6
Jan ’25	HK$5.47	HK$7.92 +44.7%	14.7%	HK$9.90	HK$6.20	n/a	6
Dec ’24	HK$5.22	HK$9.42 +80.4%	23.9%	HK$13.60	HK$6.20	n/a	6
Nov ’24	HK$5.40	HK$10.46 +93.7%	21.0%	HK$13.60	HK$7.00	HK$4.82	5
Oct ’24	HK$6.28	HK$11.12 +77.1%	16.5%	HK$13.60	HK$8.30	HK$5.17	5
Sep ’24	HK$7.08	HK$12.05 +70.2%	9.6%	HK$13.60	HK$9.90	HK$4.14	6
Aug ’24	HK$8.30	HK$11.98 +44.4%	8.9%	HK$13.20	HK$9.90	HK$4.57	6
Jul ’24	HK$7.28	HK$12.48 +71.5%	12.4%	HK$15.00	HK$9.90	HK$5.25	6
Jun ’24	HK$7.23	HK$11.96 +65.4%	13.7%	HK$15.00	HK$9.90	HK$6.16	7
May ’24	HK$9.06	HK$11.84 +30.7%	13.3%	HK$15.00	HK$9.90	HK$5.93	7
Apr ’24	HK$9.15	HK$11.86 +29.6%	16.7%	HK$15.00	HK$8.60	HK$4.91	7
Mar ’24	HK$10.42	HK$11.73 +12.5%	15.9%	HK$15.00	HK$8.60	HK$5.05	8
Feb ’24	HK$10.66	HK$11.20 +5.1%	21.2%	HK$15.00	HK$7.30	HK$5.43	8
Jan ’24	HK$8.46	HK$8.71 +3.0%	24.9%	HK$11.30	HK$5.20	HK$5.47	8
Dec ’23	HK$6.55	HK$8.35 +27.5%	24.1%	HK$11.30	HK$5.20	HK$5.22	8
Nov ’23	HK$4.58	HK$8.30 +81.2%	24.0%	HK$11.30	HK$5.20	HK$5.40	8

Analysten-Prognose: Das Kursziel liegt mehr als 20% über dem aktuellen Aktienkurs, aber die Analysten liegen nicht innerhalb einer statistisch sicheren Spanne der Übereinstimmung.