MERLIN Properties SOCIMI Valuierung

Ist MRL im Vergleich zum fairen Wert, zu den Prognosen der Analysten und zum Marktpreis unterbewertet?

Bewertungs Score

2/6

Bewertungs Score 2/6

  • Unter dem Marktwert

  • Deutlich unter dem Marktwert

  • Price-To-Earnings gegen Gleichaltrige

  • Price-To-Earnings gegen Industrie

  • Price-To-Earnings vs. Fair Ratio

  • Analysten-Prognose

Aktienkurs vs. Fairer Wert

Wie hoch ist ein fairer Preis von MRL, wenn man die zukünftigen Cashflows betrachtet? Für diese Schätzung verwenden wir ein Discounted-Cashflow-Modell.

Unter dem Marktwert: MRL (€10.37) wird über unserer Schätzung des Fair Value (€7.66) gehandelt.

Deutlich unter dem Marktwert: MRL über unserer Schätzung des beizulegenden Zeitwerts gehandelt wird.


Wichtige Bewertungskennzahl

Welche Kennzahl ist am besten geeignet, um die relative Bewertung von MRL zu ermitteln?

Schlüsselmetrik: Da MRL profitabel ist, verwenden wir sein Kurs-Gewinn-Verhältnis für die relative Bewertungsanalyse.

Die obige Tabelle zeigt das Kurs/Gewinn Verhältnis für MRL. Dies wird berechnet, indem der Marktanteil von MRL durch die aktuelle Ergebnis geteilt wird.
Was ist MRL's PE?
PE-Verhältnis45.1x
Ergebnis€129.34m
Marktanteil€5.83b

Kurs/Gewinn Verhältnis zu Peers

Wie ist das PE Verhältnis von MRL im Vergleich zu anderen Unternehmen?

Die obige Tabelle zeigt das PE Verhältnis für MRL im Vergleich zu seinen Mitbewerbern. Hier zeigen wir auch den Marktanteil und das prognostizierte Wachstum für eine zusätzliche Betrachtung.
UnternehmenPrognostiziertes KGVGeschätztes WachstumMarktanteil
Peer-Durchschnitt39.5x
YVIT Vitruvio Real Estate SOCIMI
50.2x20.7%€132.3m
YENT Entrecampos Cuatro Socimi
51.8xn/a€93.9m
YGOP Gop Properties Socimi
21.9xn/a€98.4m
YTRA Trajano Iberia Socimi
34.1xn/a€67.4m
MRL MERLIN Properties SOCIMI
45.1x33.2%€5.8b

Price-To-Earnings gegen Gleichaltrige: MRL ist auf der Grundlage des Price-To-Earnings Verhältnisses (45.1x) im Vergleich zum Durchschnitt der Vergleichsgruppe (39.5x) teuer.


Kurs/Gewinn Verhältnis zur Industrie

Wie ist das Verhältnis von MRL zu PE im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche European REITs?

2 UnternehmenKurs/GewinnGeschätztes WachstumMarktanteil
MRL 45.1xBranchendurchschnittswert 21.9xNo. of Companies9PE01632486480+
2 UnternehmenGeschätztes WachstumMarktanteil
No more companies

Price-To-Earnings gegen Industrie: MRL ist teuer, wenn man sein Price-To-Earnings Verhältnis (45.1x) mit dem Spanish REITs Branchendurchschnitt (40.3x) vergleicht.


Kurs/Gewinn Ratio vs. Fair Ratio

Wie hoch ist das Verhältnis von MRL zu PE im Vergleich zu seinem Faires PE Verhältnis? Dies ist das erwartete PE Verhältnis unter Berücksichtigung des prognostizierten Gewinnwachstums des Unternehmens, der Gewinnspannen und anderer Risikofaktoren.

MRL PE Ratio vs. Fair Ratio.
Faires Verhältnis
Aktuelles PE Verhältnis45.1x
Faires PE Verhältnis52.9x

Price-To-Earnings vs. Fair Ratio: MRL ist ein guter Wert auf der Grundlage des Verhältnisses Price-To-Earnings (45.1x) im Vergleich zum geschätzten fairen Verhältnis Price-To-Earnings (52.9x).


Kursziele der Analysten

Wie lauten die 12-Monats-Prognosen der Analysten, und haben wir statistisches Vertrauen in das Konsens-Kursziel?

Die obige Tabelle zeigt die Prognosen der Analysten für MRL und die Vorhersagen für den Aktienkurs in 12 Monaten.
DatumAktienkursDurchschnittliches 1-Jahres-KurszielStreuungHochNiedrigPreis (1J)Analysten
Aktuell€10.37
€12.94
+24.8%
14.1%€15.60€7.52n/a18
Nov ’25€10.26
€12.95
+26.2%
14.1%€15.60€7.52n/a18
Oct ’25€11.35
€12.54
+10.5%
13.7%€15.00€7.52n/a19
Sep ’25€11.09
€12.33
+11.1%
11.2%€14.60€9.70n/a18
Aug ’25€10.44
€12.17
+16.6%
11.0%€14.60€9.70n/a17
Jul ’25€10.45
€12.09
+15.7%
9.2%€14.60€9.70n/a18
Jun ’25€11.02
€11.74
+6.5%
9.7%€14.30€9.70n/a17
May ’25€10.61
€11.29
+6.4%
9.0%€13.10€9.70n/a19
Apr ’25€9.98
€10.77
+8.0%
12.9%€12.70€6.40n/a20
Mar ’25€8.91
€10.73
+20.5%
12.8%€12.70€6.40n/a20
Feb ’25€9.33
€10.66
+14.3%
12.5%€12.50€6.40n/a20
Jan ’25€10.06
€10.17
+1.1%
12.7%€12.50€6.40n/a20
Dec ’24€9.37
€10.11
+7.9%
13.0%€12.50€6.40n/a20
Nov ’24€7.87
€9.96
+26.6%
14.7%€12.50€6.40€10.2617
Oct ’24€7.99
€10.09
+26.4%
15.6%€13.00€6.40€11.3517
Sep ’24€8.15
€10.24
+25.7%
13.4%€13.00€7.90€11.0917
Aug ’24€8.42
€10.24
+21.6%
13.4%€13.00€7.90€10.4417
Jul ’24€7.84
€10.20
+30.1%
13.0%€13.00€7.90€10.4517
Jun ’24€7.74
€10.41
+34.5%
14.2%€13.33€7.90€11.0217
May ’24€8.01
€10.56
+31.8%
13.5%€13.33€7.90€10.6117
Apr ’24€8.06
€10.59
+31.4%
13.5%€13.33€7.90€9.9817
Mar ’24€8.77
€10.60
+20.9%
13.5%€13.33€7.90€8.9117
Feb ’24€8.88
€10.72
+20.7%
14.3%€13.33€7.90€9.3317
Jan ’24€8.78
€10.74
+22.4%
14.3%€13.33€7.80€10.0617
Dec ’23€8.91
€10.82
+21.5%
13.9%€13.33€7.90€9.3717
Nov ’23€8.70
€11.10
+27.6%
13.1%€13.33€7.90€7.8718

Analysten-Prognose: Das Kursziel liegt mehr als 20% über dem aktuellen Aktienkurs, und die Analysten liegen in einem statistisch sicheren Bereich der Übereinstimmung.


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