Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 9,4x sendet E.ON SE(ETR:EOAN) derzeit möglicherweise bullische Signale, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in Deutschland ein KGV von mehr als 19 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 37 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.
Die jüngste Zeit war für E.ON von Vorteil, da die Gewinne des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen sind. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass sich die starke Gewinnentwicklung deutlich abschwächen wird, was das KGV gedrückt hat. Wenn Sie das Unternehmen mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während das Unternehmen in Ungnade gefallen ist.
Siehe unsere neueste Analyse zu E.ON
Wie entwickelt sich das Wachstum von E.ON?
Damit ein KGV wie das von E.ON als angemessen angesehen werden kann, muss sich ein Unternehmen schlechter als der Markt entwickeln.
Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 279% beschert. Das war jedoch nicht genug, denn in den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie insgesamt um sehr unangenehme 5,3 % gesunken. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.
Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 9,5 % pro Jahr sinken wird. Währenddessen wird für den breiteren Markt ein jährliches Wachstum von 17 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.
Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von E.ON unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Gewinne langfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Das KGV könnte sogar noch weiter sinken, wenn das Unternehmen seine Rentabilität nicht verbessert.
Was können wir aus dem KGV von E.ON lernen?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.
Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von E.ON ergeben, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne zu dem niedrigen KGV beiträgt. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Gewinne wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.
Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei E.ON drei Warnzeichen ausgemacht (von denen uns mindestens zwei nicht ganz geheuer sind), und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.
Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Ihnen über den Weg läuft. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob E.ON unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
Zugang zur kostenlosen AnalyseHaben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.
Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.