Die Anleger von EnBW Energie Baden-Württemberg (ETR:EBK) werden sich über die günstige Rendite von 52% in den letzten fünf Jahren freuen

Im Allgemeinen besteht das Ziel der aktiven Aktienauswahl darin, Unternehmen zu finden, die eine höhere Rendite als der Marktdurchschnitt erzielen. Und die Wahrheit ist, dass man erhebliche Gewinne erzielen kann, wenn man qualitativ hochwertige Unternehmen zum richtigen Preis kauft. Der Aktienkurs der EnBW Energie Baden-Württemberg AG(ETR:EBK) beispielsweise ist in den letzten fünf Jahren um 41 % gestiegen und hat damit die Marktrendite von rund 24 % (ohne Berücksichtigung der Dividenden) deutlich übertroffen. Die jüngsten Renditen waren jedoch nicht so beeindruckend, da die Aktie im letzten Jahr nur eine Rendite von 7,6 % (einschließlich Dividenden) erzielte.

Betrachten wir also die zugrunde liegenden Fundamentaldaten der letzten 5 Jahre und prüfen wir, ob sie sich im Gleichschritt mit den Aktionärsrenditen entwickelt haben.

Siehe unsere aktuelle Analyse zu EnBW Energie Baden-Württemberg

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielte EnBW Energie Baden-Württemberg ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) von 31 % pro Jahr. Das EPS-Wachstum ist beeindruckender als der jährliche Anstieg des Aktienkurses von 7 % im gleichen Zeitraum. Daraus könnte man schließen, dass der breitere Markt gegenüber dieser Aktie vorsichtiger geworden ist.

Unten sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht zu Gewinn, Umsatz und Cashflow von EnBW Energie Baden-Württemberg zu werfen.

Was ist mit der Dividende?

Neben der Aktienkursrendite sollten Anleger auch den Total Shareholder Return (TSR) betrachten. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, beinhaltet der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Der TSR vermittelt also ein umfassenderes Bild von der Rendite einer Aktie. Im Fall von EnBW Energie Baden-Württemberg betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 52 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen einen großen Teil der Divergenz erklären!

Eine andere Sichtweise

EnBW Energie Baden-Württemberg erzielte in den letzten zwölf Monaten einen TSR von 7,6 %. Dies liegt leider unter der Marktrendite. Betrachtet man den Fünfjahreszeitraum, so ist die Rendite mit 9 % pro Jahr für fünf Jahre sogar noch besser. Vielleicht gönnt sich der Aktienkurs nur eine Verschnaufpause, während das Unternehmen seine Wachstumsstrategie umsetzt. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Dennoch sollten Sie sich bewusst sein, dass EnBW Energie Baden-Württemberg in unserer Anlageanalyse 4 Warnzeichen aufweist, von denen eines signifikant ist...

Aber Achtung: EnBW Energie Baden-Württemberg ist vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit vergangenem Gewinnwachstum (und weiteren Wachstumsprognosen).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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