Die schwachen Ergebnisse von secunet Security Networks (ETR:YSN) sind besser, als sie scheinen

Der jüngste Ergebnisbericht der secunet Security Networks Aktiengesellschaft(ETR:YSN) war für die Aktionäre enttäuschend. Während die Schlagzeilenzahlen schwach waren, glauben wir, dass die Investoren einige ermutigende Faktoren übersehen haben könnten.

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Ein genauerer Blick auf die Gewinne von secunet Security Networks

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn einer bestimmten Periode abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Es gibt einige wissenschaftliche Belege dafür, dass eine hohe Periodenabgrenzungsquote im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Für das Jahr bis Dezember 2024 wies secunet Security Networks eine Accrual Ratio von -0,20 auf. Das bedeutet, dass der freie Cashflow deutlich über dem statutarischen Gewinn lag. Der freie Cashflow belief sich in diesem Zeitraum auf 47 Mio. Euro und übertraf damit den ausgewiesenen Gewinn von 28,0 Mio. Euro um ein Vielfaches. Die Aktionäre von secunet Security Networks freuen sich zweifellos über die Verbesserung des freien Cashflows in den letzten zwölf Monaten.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von secunet Security Networks

Wie bereits erwähnt, deutet die Abgrenzungsquote von secunet Security Networks auf eine starke Umwandlung des Gewinns in freien Cashflow hin, was für das Unternehmen positiv ist. Aufgrund dieser Beobachtung halten wir es für möglich, dass der statutarische Gewinn von secunet Security Networks das Ertragspotenzial des Unternehmens unterschätzt! Andererseits ist der Gewinn pro Aktie in den letzten zwölf Monaten sogar gesunken. Natürlich haben wir bei der Analyse des Ergebnisses nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite und andere Faktoren berücksichtigen. Wenn Sie mehr über secunet Security Networks als Unternehmen erfahren möchten, ist es wichtig, die Risiken zu kennen, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Es wird Sie interessieren, dass wir 1 Warnzeichen für secunet Security Networks gefunden haben, und Sie werden dies wissen wollen.

Diese Notiz hat nur einen einzigen Faktor betrachtet, der Licht auf die Art des Gewinns von secunet Security Networks wirft. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Für manche Menschen ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen für Sie nützlich sein.

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