Investoren in SAP (ETR:SAP) haben in den letzten drei Jahren eine hervorragende Rendite von 183% erzielt

Es mag schlimm erscheinen, aber das Schlimmste, was Ihnen beim Kauf einer Aktie (ohne Hebelwirkung) passieren kann, ist, dass der Aktienkurs auf Null sinkt. Im Gegensatz dazu können Sie aber viel mehr als 100 % verdienen, wenn das Unternehmen gut läuft. So ist beispielsweise der Aktienkurs der SAP SE(ETR:SAP) in den letzten drei Jahren um 172 % gestiegen. Diese Art von Rendite ist so solide wie Granit. In der letzten Woche hat der Aktienkurs um 2,4 % nachgegeben.

Jetzt lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn so können wir feststellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Leistung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

Trump hat versprochen, die amerikanische Öl- und Gasindustrie zu beleben, und diese 15 US-Aktien weisen Entwicklungen auf, die davon profitieren werden.

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar immer noch von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass die Anleger nicht immer rational handeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielte SAP ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie von 3,4 % pro Jahr. Im Vergleich dazu übersteigt der jährliche Anstieg des Aktienkurses um 40 % das Wachstum des Gewinns pro Aktie. Dies deutet darauf hin, dass der Markt die Aktie nach den letzten Jahren des Fortschritts optimistischer einschätzt. Das ist nicht unbedingt überraschend, wenn man die dreijährige Erfolgsbilanz des Gewinnwachstums betrachtet. Diese positive Stimmung spiegelt sich in einem (recht optimistischen) Kurs-Gewinn-Verhältnis von 51,11 wider.

Die folgende Abbildung zeigt die Entwicklung des Gewinns je Aktie im Zeitverlauf (wenn Sie auf das Bild klicken, erhalten Sie eine detailliertere Darstellung).

Wir wissen, dass SAP sein Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wird das Unternehmen auch seine Einnahmen steigern können? Wenn Sie daran interessiert sind, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensprognosen für die Einnahmen ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie nicht nur die Kursrendite, sondern auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR der SAP lag in den letzten drei Jahren bei 183 % und damit über der oben genannten Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die SAP-Aktionäre innerhalb eines Jahres eine Gesamtrendite von 41 % erzielt haben. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 17 % über ein halbes Jahrzehnt, was darauf hindeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Im besten Fall deutet dies auf eine echte Geschäftsdynamik hin, was bedeutet, dass jetzt ein guter Zeitpunkt für einen tieferen Einstieg sein könnte. Ist SAP im Vergleich zu anderen Unternehmen billig? Diese 3 Bewertungsmaßstäbe könnten Ihnen bei der Entscheidung helfen.

Wenn Sie gerne Aktien an der Seite des Managements kaufen, dann könnte Ihnen diese kostenlose Liste von Unternehmen gefallen . (Tipp: Viele von ihnen werden nicht beachtet UND sind attraktiv bewertet).

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können uns auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com schicken.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.