Die Aktionäre von Siltronic (ETR:WAF) haben mehr zu befürchten als nur schwache Gewinne

Die glanzlose Ergebnisbekanntgabe der Siltronic AG(ETR:WAF) in der vergangenen Woche hat den Aktienkurs nicht sinken lassen. Wir denken, dass die Anleger über einige Schwächen besorgt sind, die den Ergebnissen zugrunde liegen.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu Siltronic

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen von Siltronic

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Abgrenzungsquote. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man könnte die Abgrenzungsquote vom Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Daher wird es eigentlich als gut angesehen, wenn ein Unternehmen eine negative Periodenabgrenzungsquote hat, aber als schlecht, wenn seine Periodenabgrenzungsquote positiv ist. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Dies liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Für das Jahr bis September 2024 wies Siltronic eine Periodenabgrenzungsquote von 0,22 auf. Daraus lässt sich ableiten, dass der freie Cashflow des Unternehmens weit hinter dem gesetzlich vorgeschriebenen Gewinn zurückblieb. Obwohl das Unternehmen einen Gewinn von 95,7 Mio. € auswies, zeigt ein Blick auf den freien Cashflow, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr 487 Mio. € verbrannt hat. Da der freie Cashflow im letzten Jahr negativ war, könnten sich einige Aktionäre fragen, ob der Cashverbrauch von 487 Millionen Euro in diesem Jahr ein hohes Risiko darstellt.

Sie werden sich fragen, was die Analysten in Bezug auf die zukünftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage der Analystenschätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Siltronic

Die Rückstellungsquote von Siltronic für die letzten zwölf Monate bedeutet, dass die Bargeldumwandlung nicht ideal ist, was sich negativ auf unsere Einschätzung der Gewinne auswirkt. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Siltronic möglicherweise besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft. Eine weitere schlechte Nachricht ist, dass der Gewinn je Aktie im letzten Jahr gesunken ist. Natürlich haben wir bei der Analyse der Erträge nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Während die Ertragsqualität wichtig ist, ist es ebenso wichtig, die Risiken zu betrachten, denen Siltronic zum jetzigen Zeitpunkt ausgesetzt ist. Unsere Analyse zeigt 4 Warnzeichen für Siltronic auf (2 davon sind besorgniserregend!) und wir empfehlen Ihnen dringend, diese vor einer Investition zu beachten.

Heute haben wir uns auf einen einzelnen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Siltronic besser zu verstehen. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.