Der Aktienkurs der Siltronic AG (ETR:WAF) passt nicht so recht zusammen

Es ist nicht weit hergeholt zu sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Siltronic AG (ETR:WAF) von 15,8 im Vergleich zum deutschen Markt, wo der Median des KGV bei etwa 16 liegt, ziemlich "mittelmäßig" erscheint. Das mag zwar nicht weiter auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine sich abzeichnende Enttäuschung übersehen.

Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Gewinne von Siltronic den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Gewinnentwicklung umkehren wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen relativ hohen Preis für ein Unternehmen mit einem solchen Wachstumsprofil.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu Siltronic

Wenn Sie wissen möchten, was Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Siltronic ansehen.

Gibt es ein Wachstum für Siltronic?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Siltronic ein ähnliches Wachstum wie der Markt erzielen.

Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt, dass die Gewinne des Unternehmens enttäuschend um 63 % gesunken sind. Die letzten drei Jahre sehen auch nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Rückgang des Gewinns pro Aktie um 53 % verzeichnete. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum keine großartige Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.

Was die Aussichten betrifft, so dürften sich die Erträge in den nächsten drei Jahren verringern, denn die elf Analysten, die das Unternehmen beobachten, rechnen mit einem jährlichen Rückgang der Gewinne um 8,7 %. Gleichzeitig wird für den Gesamtmarkt ein jährliches Wachstum von 15 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

In Anbetracht dieser Informationen finden wir es beunruhigend, dass Siltronic zu einem ziemlich ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das eher den negativen Wachstumsaussichten entspricht.

Das Fazit zum KGV von Siltronic

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Siltronic hat ergeben, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne das KGV nicht so stark beeinflusst, wie wir es vorhergesagt hätten. Wenn wir einen schlechten Ausblick mit rückläufigen Gewinnen sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das moderate KGV sinkt. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Dennoch sollte man sich bewusst sein, dass Siltronic in unserer Anlageanalyse 4 Warnzeichen aufweist, von denen 2 nicht ignoriert werden sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von Siltronic ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.