Earnings Update: SMA Solar Technology AG (ETR:S92) hat soeben seine Jahresergebnisse veröffentlicht und die Analysten aktualisieren ihre Prognosen

Vor einer Woche legte die SMA Solar Technology AG(ETR:S92) starke Jahreszahlen vor, die möglicherweise zu einer Neubewertung der Aktie führen könnten. Die Ergebnisse waren insgesamt gut und die Umsätze übertrafen die Prognosen der Analysten um 2,3 % und erreichten 1,9 Mrd. Euro. Der statutarische Gewinn pro Aktie (EPS) lag bei 6,50 € und damit etwa 3,5 % über den Erwartungen der Analysten. Nach dem Ergebnis haben die Analysten ihr Gewinnmodell aktualisiert, und es wäre gut zu wissen, ob sie der Meinung sind, dass sich die Aussichten des Unternehmens stark verändert haben, oder ob es sich um ein Geschäft wie immer handelt. Daher haben wir die neuesten nachbörslichen Konsensschätzungen gesammelt, um zu sehen, was im nächsten Jahr auf uns zukommen könnte.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse geht der aktuelle Konsens der sechs Analysten von SMA Solar Technology von einem Umsatz von 1,99 Milliarden Euro im Jahr 2024 aus. Dies entspräche einer angemessenen Steigerung von 4,7 % des Umsatzes in den letzten 12 Monaten. Der Gewinn je Aktie wird im gleichen Zeitraum voraussichtlich um 30 % auf 4,54 Euro steigen. Vor diesem Ergebnisbericht hatten die Analysten für 2024 einen Umsatz von 1,99 Mrd. € und einen Gewinn je Aktie (EPS) von 4,15 € prognostiziert. Den neuen Schätzungen für den Gewinn je Aktie nach zu urteilen, scheinen die Analysten dem Unternehmen gegenüber optimistischer geworden zu sein.

Das Konsenskursziel blieb unverändert bei 66,33 €, was darauf hindeutet, dass die verbesserten Gewinnaussichten voraussichtlich keine langfristigen Auswirkungen auf die Wertschöpfung für die Aktionäre haben werden. Das Konsenskursziel ist nur ein Durchschnittswert der einzelnen Analystenziele, so dass es praktisch ist, zu sehen, wie groß die Bandbreite der zugrunde liegenden Schätzungen ist. Derzeit bewertet der optimistischste Analyst SMA Solar Technology mit 76,00 Euro pro Aktie, während der pessimistischste Analyst den Wert mit 60,00 Euro angibt. Dies ist eine sehr enge Spanne zwischen den Schätzungen, was entweder bedeutet, dass SMA Solar Technology ein einfach zu bewertendes Unternehmen ist, oder - was wahrscheinlicher ist - dass die Analysten sich stark auf einige Schlüsselannahmen verlassen.

Wenn wir nun das Gesamtbild betrachten, können wir diese Prognosen u. a. dadurch verstehen, dass wir sie mit der bisherigen Entwicklung und den Wachstumsschätzungen der Branche vergleichen. Wir möchten hervorheben, dass sich das Umsatzwachstum von SMA Solar Technology voraussichtlich verlangsamen wird. Die prognostizierte annualisierte Wachstumsrate von 4,7 % bis Ende 2024 liegt deutlich unter dem historischen Wachstum von 14 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Vergleichen Sie dies mit anderen Unternehmen (mit Analystenprognosen) in der Branche, für die insgesamt ein jährliches Umsatzwachstum von 8,3 % erwartet wird. Es ist also ziemlich klar, dass sich das Umsatzwachstum zwar verlangsamen wird, die Branche insgesamt aber auch schneller wachsen wird als SMA Solar Technology.

Unterm Strich

Die wichtigste Erkenntnis für uns ist die Anhebung des Konsenswerts für den Gewinn je Aktie, die auf eine deutliche Verbesserung der Stimmung in Bezug auf das Gewinnpotenzial von SMA Solar Technology im nächsten Jahr hindeutet. Erfreulicherweise haben die Analysten auch ihre Umsatzschätzungen bestätigt, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen den Erwartungen entspricht. Allerdings deuten unsere Daten darauf hin, dass sich der Umsatz von SMA Solar Technology voraussichtlich schlechter entwickeln wird als der der gesamten Branche. Es gab keine wirkliche Änderung des Konsenskursziels, was darauf hindeutet, dass sich der innere Wert des Unternehmens durch die jüngsten Schätzungen nicht wesentlich verändert hat.

Dennoch sind wir der Meinung, dass die längerfristige Entwicklung des Unternehmens für die Anleger viel wichtiger ist. Wir haben Prognosen für SMA Solar Technology bis zum Jahr 2026, die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Bevor Sie sich jedoch zu sehr begeistern, haben wir 3 Warnzeichen für SMA Solar Technology entdeckt (2 davon können nicht ignoriert werden!), auf die Sie achten sollten.

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