Ein Teil des Puzzles fehlt im Aktienkurs der Evotec SE (ETR:EVT)

Bei einem durchschnittlichen Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von fast 3,9 in der deutschen Life-Sciences-Branche könnte man meinen, das KGV von Evotec SE (ETR:EVT) von 4 sei gleichgültig. Dies mag zwar nicht auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Evotec für Aktionäre?

Die jüngste Zeit war für Evotec von Vorteil, da ihre Umsätze schneller gestiegen sind als die der meisten anderen Unternehmen. Vielleicht geht der Markt davon aus, dass diese Leistung nachlässt, so dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht weiter ansteigt. Wenn Sie das Unternehmen mögen, werden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, so dass Sie möglicherweise einige Aktien erwerben können, solange sie noch nicht in der Gunst des Marktes stehen.

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Stimmen die Umsatzprognosen mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) überein?

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie das von Evotec ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens eng mit dem der Branche übereinstimmt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im vergangenen Jahr um beeindruckende 18 % steigern konnte. In den letzten drei Jahren ist der Umsatz insgesamt um hervorragende 69 % gestiegen, was auf die kurzfristige Entwicklung zurückzuführen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung bei der Steigerung seiner Einnahmen erbracht hat.

Die elf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 14 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich mehr als das für die gesamte Branche prognostizierte Wachstum von 10 % pro Jahr.

Vor diesem Hintergrund ist es verwunderlich, dass Evotecs Kurs-Gewinn-Verhältnis mit dem der meisten anderen Unternehmen übereinstimmt. Möglicherweise sind die meisten Anleger nicht davon überzeugt, dass das Unternehmen die künftigen Wachstumserwartungen erfüllen kann.

Was können wir aus dem KGV von Evotec lernen?

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass Evotec derzeit mit einem niedrigeren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Umsatzwachstum höher ist als das der gesamten Branche. Vielleicht sind es die Unsicherheiten bei den Umsatzprognosen, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf dem Niveau der übrigen Branche halten. Diese Unsicherheit scheint sich im Aktienkurs widerzuspiegeln, der zwar stabil ist, aber angesichts der Umsatzprognosen höher sein könnte.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 1 Warnzeichen für Evotec gefunden haben, das Sie berücksichtigen sollten.

Wenn Sie an starken Unternehmen interessiert sind, die Gewinne erwirtschaften, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen ansehen, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können).

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