Stock Analysis
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Dermapharm Holding SE (ETR:DMP) von 22,7 mag im Vergleich zum deutschen Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 15 aufweist und sogar KGVs von weniger als 9 keine Seltenheit sind, derzeit wie ein Verkaufsargument wirken. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.
Mit Gewinnen, die in letzter Zeit stärker zurückgingen als die des Marktes, hat sich die Dermapharm Holding sehr schwerfällig entwickelt. Möglicherweise erwarten viele, dass sich die schlechte Ertragslage deutlich erholen wird, so dass das KGV nicht zusammenbricht. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man ohne besonderen Grund einen ziemlich hohen Preis.
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Gibt es genug Wachstum für Dermapharm Holding?
Um das Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Dermapharm Holding ein beeindruckendes, über dem Markt liegendes Wachstum aufweisen.
Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Rückgang des Gewinns um 46 % beschert. Das dämpfte den guten Lauf, den das Unternehmen längerfristig hatte, da das dreijährige EPS-Wachstum immer noch bei insgesamt bemerkenswerten 19 % liegt. Die Aktionäre wären also mit den mittelfristigen Gewinnwachstumsraten in etwa zufrieden, auch wenn sie sich eine Fortsetzung des Laufs gewünscht hätten.
Die fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im kommenden Jahr um 34 % steigen wird. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein Wachstum von 15 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.
Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV der Dermapharm Holding über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger dieses starke zukünftige Wachstum erwarten und bereit sind, mehr für die Aktie zu zahlen.
Das Fazit zum KGV von Dermapharm Holding
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, es kann jedoch ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.
Wir haben festgestellt, dass die Dermapharm Holding ihr hohes KGV beibehält, weil ihr prognostiziertes Wachstum erwartungsgemäß höher ist als das des Gesamtmarktes. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Erträge nicht gefährdet sind. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark fallen wird.
Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch 4 Warnzeichen für Dermapharm Holding gefunden, auf die Sie achten sollten.
Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.