Die Anleger von Heidelberg Materials (ETR:HEI) werden sich über die beneidenswerte Rendite von 545% in den letzten fünf Jahren freuen

Langfristige Investitionen können das Leben verändern, wenn man die wirklich großen Unternehmen kauft und hält. Zwar entwickelt sich nicht jede Aktie gut, aber wenn Anleger gewinnen, können sie viel gewinnen. Denken Sie nur an die klugen Anleger, die in den letzten fünf Jahren Aktien der Heidelberg Materials AG(ETR:HEI) hielten und dabei 451 % zulegten. Dies zeigt, welchen Wertzuwachs einige Unternehmen erzielen können. Es ist auch erfreulich, dass der Aktienkurs im letzten Quartal um 33 % gestiegen ist. Das Unternehmen hat vor kurzem seine Finanzergebnisse vorgelegt; die neuesten Zahlen können Sie in unserem Unternehmensbericht nachlesen.

Vor diesem Hintergrund lohnt es sich zu prüfen, ob die zugrundeliegenden Fundamentaldaten des Unternehmens die Triebfeder für die langfristige Performance waren, oder ob es einige Diskrepanzen gibt.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu Heidelberg Materials

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um zu prüfen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen.

Über ein halbes Jahrzehnt gelang es Heidelberg Materials, seinen Gewinn je Aktie jährlich um 12 % zu steigern. Dieses EPS-Wachstum ist langsamer als der Anstieg des Aktienkurses von 41 % pro Jahr im gleichen Zeitraum. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt das Unternehmen höher einschätzt als noch vor fünf Jahren. Das ist nicht unbedingt überraschend, wenn man die fünfjährige Erfolgsbilanz des Gewinnwachstums betrachtet.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können durch Klicken auf das Bild angezeigt werden).

Um einen tieferen Einblick in die Schlüsselkennzahlen von Heidelberg Materials zu erhalten, können Sie sich diese interaktive Grafik zu Gewinn, Umsatz und Cashflow von Heidelberg Materials ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Aktienkursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre einer Aktie zu berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert etwaiger Spin-offs oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, unter der Annahme, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von Heidelberg Materials lag in den letzten 5 Jahren bei 545 % und damit über der oben erwähnten Kursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Aktionäre von Heidelberg Materials im letzten Jahr einen Total Shareholder Return von 86 % erhalten haben. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 45 % liegt. Es scheint also, dass die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv war. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit immer besser wird. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Dennoch sollten Sie sich bewusst sein, dass Heidelberg Materials in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist, das Sie kennen sollten...

Heidelberg Materials wird uns besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. Während wir warten, sollten Sie sich diese kostenlose Liste unterbewerteter Aktien (meist Small Caps) mit beträchtlichen Insiderkäufen in letzter Zeit ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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