BASF SE verfehlt EPS um 13%: Was Analysten als Nächstes erwarten

Letzte Woche haben Sie vielleicht gesehen, dass die BASF SE(ETR:BAS) ihr Halbjahresergebnis an den Markt gebracht hat. Die erste Reaktion war nicht positiv, und die Aktien fielen in der vergangenen Woche um 4,4 % auf 42,77 €. Der Umsatz entsprach mit 34 Mrd. € den Prognosen, der Gewinn je Aktie lag jedoch mit 2,01 € 13 % unter den Erwartungen der Analysten. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten sollten. Wir haben die jüngsten gesetzlich vorgeschriebenen Prognosen zusammengetragen, um zu sehen, ob die Analysten ihre Gewinnmodelle nach diesen Ergebnissen geändert haben.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse geht der aktuelle Konsens der 18 Analysten von BASF von einem Umsatz von 66,6 Milliarden Euro im Jahr 2024 aus. Dies entspräche einer Steigerung von 2,1 % gegenüber dem Umsatz in den letzten 12 Monaten. Außerdem wird erwartet, dass BASF mit einem statutarischen Gewinn von 2,78 € je Aktie profitabel sein wird. Vor den jüngsten Ergebnissen hatten die Analysten für 2024 einen Umsatz von 67,9 Milliarden Euro und einen Gewinn je Aktie (EPS) von 2,93 Euro erwartet. Es sieht also so aus, als ob sich die allgemeine Stimmung nach den jüngsten Ergebnissen etwas verschlechtert hat - es gab keine größeren Änderungen bei den Umsatzschätzungen, aber die Analysten haben ihre Prognosen für den Gewinn je Aktie leicht nach unten korrigiert.

Es mag überraschen, dass das Konsens-Kursziel mit 53,84 € weitgehend unverändert blieb, wobei die Analysten eindeutig davon ausgehen, dass der prognostizierte Gewinnrückgang keine großen Auswirkungen auf die Bewertung haben wird. Das Konsenskursziel ist nur ein Durchschnitt der einzelnen Analystenziele, so dass es praktisch sein könnte zu sehen, wie groß die Bandbreite der zugrunde liegenden Schätzungen ist. Es gibt einige unterschiedliche Einschätzungen zu BASF, wobei der bullischste Analyst die Aktie mit 70,00 € bewertet und der pessimistischste mit 42,00 €. Es gibt definitiv einige unterschiedliche Ansichten über die Aktie, aber die Spanne der Schätzungen ist nicht groß genug, um unserer Meinung nach auf eine unvorhersehbare Situation hinzuweisen.

Wenn wir nun das Gesamtbild betrachten, können wir diese Prognosen unter anderem daran messen, wie sie sich im Vergleich zur bisherigen Entwicklung und den Wachstumsschätzungen der Branche darstellen. Wir möchten hervorheben, dass sich das Umsatzwachstum von BASF voraussichtlich verlangsamen wird. Die prognostizierte annualisierte Wachstumsrate von 4,2 % bis Ende 2024 liegt deutlich unter dem historischen Wachstum von 5,8 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Vergleichen Sie dies mit den 18 anderen von Analysten beobachteten Unternehmen in dieser Branche, für die ein jährliches Umsatzwachstum von 4,7 % prognostiziert wird. Berücksichtigt man die prognostizierte Verlangsamung des Wachstums, so sieht es so aus, als ob BASF in etwa mit der gleichen Rate wie die gesamte Branche wachsen wird.

Unterm Strich

Das Wichtigste ist, dass die Analysten ihre Schätzungen für den Gewinn je Aktie zurückgenommen haben, was zeigt, dass sich die Stimmung nach diesen Ergebnissen deutlich eingetrübt hat. Sie bestätigten auch ihre Umsatzschätzungen, wobei das Unternehmen in etwa die gleiche Wachstumsrate wie die gesamte Branche erreichen dürfte. Am Konsenskursziel gab es keine wirkliche Änderung, was darauf hindeutet, dass sich der innere Wert des Unternehmens durch die jüngsten Schätzungen nicht wesentlich verändert hat.

Allerdings ist die langfristige Entwicklung der Gewinne des Unternehmens viel wichtiger als das nächste Jahr. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für BASF bis zum Jahr 2026, die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Sie sollten jedoch immer auch an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 2 Warnzeichen für BASF entdeckt, die Sie beachten sollten, und eines davon ist besorgniserregend.

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