Wir denken, dass Sie über die glanzlosen Ergebnisse von DocCheck (ETR:AJ91) hinausschauen können

Die schwachen Ergebnisse schienen die Aktionäre der DocCheck AG(ETR:AJ91) in der letzten Woche nicht zu beunruhigen. Wir denken, dass die schwächeren Schlagzeilen durch einige positive Faktoren ausgeglichen werden könnten.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Einnahmen von DocCheck

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Abgrenzungsquote vom Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Folglich ist eine negative Accrual Ratio positiv für das Unternehmen und eine positive Accrual Ratio ist negativ. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die auf ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen hinweist, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Dies liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Periodenabgrenzungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete DocCheck eine Periodenabgrenzungsquote von -0,15. Das bedeutet, dass der freie Cashflow des Unternehmens deutlich höher war als der statutarische Gewinn. Tatsächlich betrug der freie Cashflow im letzten Jahr 5,6 Mio. €, was deutlich mehr war als der gesetzliche Gewinn von 2,27 Mio. €. In Anbetracht der Tatsache, dass der freie Cashflow von DocCheck im vorangegangenen Vergleichszeitraum negativ war, scheint das Ergebnis von 5,6 Mio. € für die letzten zwölf Monate ein Schritt in die richtige Richtung zu sein.

Hinweis: Wir empfehlen Anlegern stets, die Stärke der Bilanz zu prüfen. Klicken Sie hier, um zu unserer Bilanzanalyse von DocCheck zu gelangen.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von DocCheck

Die Rückstellungsquote von DocCheck ist solide und deutet auf einen starken freien Cashflow hin, wie wir oben erörtert haben. Aus diesem Grund glauben wir, dass das Gewinnpotenzial von DocCheck mindestens so gut ist, wie es scheint, und vielleicht sogar noch besser! Andererseits ist der Gewinn pro Aktie in den letzten zwölf Monaten sogar gesunken. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Wenn Sie das Unternehmen genauer analysieren möchten, sollten Sie sich daher unbedingt über die damit verbundenen Risiken informieren. Zum Beispiel - DocCheck hat 3 Warnzeichen, die Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von DocCheck gibt. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche Menschen halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen eines Qualitätsunternehmens. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden, nützlich für Sie sein.

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