Die Ergebnisse der Varengold Bank AG (ETR:VG8) reichen einigen Anlegern nicht aus

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 5,4x sendet die Varengold Bank AG(ETR:VG8) derzeit möglicherweise sehr bullische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in Deutschland ein KGV von mehr als 18 haben und sogar KGVs von mehr als 30 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

Zur Veranschaulichung: Die Erträge der Varengold Bank haben sich im letzten Jahr verschlechtert, was alles andere als ideal ist. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen nicht genug tun wird, um zu verhindern, dass es in naher Zukunft schlechter abschneidet als der breitere Markt. Wenn Sie das Unternehmen mögen, würden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, so dass Sie möglicherweise einige Aktien kaufen können, während es in Ungnade fällt.

Lesen Sie unsere aktuelle Analyse zu Varengold Bank

Obwohl für die Varengold Bank keine Analystenschätzungen verfügbar sind, können Sie sich mit dieser kostenlosen Visualisierung ein Bild davon machen, wie das Unternehmen in Bezug auf Gewinn, Umsatz und Cashflow abschneidet.

Wie entwickelt sich das Wachstum der Varengold Bank?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen weit hinter dem Markt zurückbleiben sollte, damit ein KGV wie das der Varengold Bank als angemessen betrachtet werden kann.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie im vergangenen Jahr nicht gerade begeistert hat, da es einen enttäuschenden Rückgang von 52 % verzeichnete. Dies bedeutet, dass es auch längerfristig einen Gewinnrückgang zu verzeichnen hat, da der Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren insgesamt um 26 % gesunken ist. Wir müssen also leider anerkennen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine großartige Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.

Vergleicht man dies mit dem Markt, für den in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 18 % prognostiziert wird, so ergibt sich aus der Abwärtsdynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen Ertragsergebnisse ein ernüchterndes Bild.

Vor diesem Hintergrund überrascht es uns nicht, dass die Varengold Bank zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Wir halten es jedoch für unwahrscheinlich, dass schrumpfende Gewinne langfristig zu einem stabilen KGV führen, was die Aktionäre in Zukunft enttäuschen könnte. Selbst die bloße Beibehaltung dieser Kurse könnte sich als schwierig erweisen, da die jüngsten Gewinntrends die Aktie bereits belasten.

Das Wichtigste zum Schluss

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Erwartungen für die Zukunft zu messen.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Varengold Bank ergeben, dass die mittelfristig schrumpfenden Gewinne zu ihrem niedrigen KGV beitragen, da der Markt wachsen wird. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Ertragsverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Solange sich die jüngsten mittelfristigen Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Bevor Sie den nächsten Schritt machen, sollten Sie die 2 Warnzeichen für die Varengold Bank kennen, die wir aufgedeckt haben.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über die Varengold Bank zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchforsten, um sich ein Bild davon zu machen, was es sonst noch gibt.

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