Verbesserte Umsätze erforderlich, bevor der Sprung der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft (ETR:LUS1) Aktie um 25% gerechtfertigt erscheint

Trotz eines bereits starken Anstiegs hat die Aktie der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft(ETR:LUS1) in den letzten dreißig Tagen um 25% zugelegt. In den letzten 30 Tagen betrug der Jahresgewinn sogar 74 %.

Trotz des Kursanstiegs sendet Lang & Schwarz mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von 0,3 derzeit sehr positive Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen der Kapitalmarktbranche in Deutschland ein KGV von mehr als 3,2 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 13 nicht ungewöhnlich sind. Es ist jedoch nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so niedrig ist.

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Wie sieht die jüngste Performance von Lang & Schwarz aus?

Zur Veranschaulichung: Der Umsatz von Lang & Schwarz hat sich im letzten Jahr verschlechtert, was alles andere als ideal ist. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen nicht genug tun wird, um zu verhindern, dass es in naher Zukunft schlechter abschneidet als die breitere Branche. Wenn Sie das Unternehmen mögen, würden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise einige Aktien kaufen können, während es in Ungnade fällt.

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Wird für Lang & Schwarz ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Lang & Schwarz ist typisch für ein Unternehmen, bei dem ein sehr geringes Wachstum oder sogar ein Umsatzrückgang erwartet wird und das vor allem deutlich schlechter abschneidet als die Branche.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 36 % nicht gerade erfreulich war. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 30 % zurückgegangen. Dementsprechend pessimistisch hätten die Aktionäre die mittelfristigen Wachstumsraten eingeschätzt.

Wenn man diese mittelfristige Umsatzentwicklung mit der Einjahresprognose der Branche für einen Rückgang von 2,5 % vergleicht, zeigt sich, dass die Branche auf Jahresbasis trotzdem attraktiver ist.

Vor diesem Hintergrund überrascht es nicht, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Lang & Schwarz hinter dem der Branchenkollegen zurückbleibt. Wenn jedoch die Einnahmen schnell schrumpfen, schrumpft auch das KGV, was die Aktionäre in Zukunft enttäuschen könnte. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen sein Umsatzwachstum nicht verbessert, was bei den derzeitigen Branchenaussichten schwierig sein dürfte.

Was können wir aus dem KGV von Lang & Schwarz lernen?

Der jüngste Kurssprung von Lang & Schwarz bringt das Kurs-Gewinn-Verhältnis immer noch nicht in die Nähe des Branchendurchschnitts. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung von Lang & Schwarz ergeben, dass der starke dreijährige Umsatzrückgang zu seinem niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis beiträgt, da die Branche weniger stark schrumpfen wird. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Allerdings würden wir uns Sorgen machen, ob das Unternehmen unter diesen schwierigen Branchenbedingungen sein Leistungsniveau auch mittelfristig halten kann. Im Moment ist es jedoch schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 1 Warnzeichen für Lang & Schwarz entdeckt, auf das Sie achten sollten.

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