Wenn fast die Hälfte der Unternehmen im deutschen Gastgewerbe ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von unter 0,8 aufweisen, könnte man HomeToGo SE (ETR:HTG) mit einem KGV von 1,9 als eine Aktie betrachten, die man möglicherweise meiden sollte. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.
Siehe unsere neueste Analyse für HomeToGo
Wie hat sich HomeToGo in letzter Zeit entwickelt?
Die letzten Zeiten waren nicht gut für HomeToGo, da der Umsatz langsamer als bei den meisten anderen Unternehmen gestiegen ist. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die uninteressante Umsatzentwicklung deutlich erholen wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis vor einem Zusammenbruch bewahrt hat. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre sehr nervös sein, was die Lebensfähigkeit des Aktienkurses angeht.
Möchten Sie herausfinden, wie die Analysten die Zukunft von HomeToGo im Vergleich zur Branche einschätzen? In diesem Fall ist unser kostenloser Bericht ein guter Ausgangspunkt.Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?
Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von HomeToGo ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, die Branche zu übertreffen.
Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen ordentlichen Umsatzzuwachs von 8,0 % erzielt. In den letzten drei Jahren ist der Gesamtumsatz sogar um 142 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung etwas begünstigt wurde. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.
Die Schätzungen der sechs Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 19 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich weniger als die 325 % Wachstum pro Jahr, die für die gesamte Branche prognostiziert werden.
Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass HomeToGo zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das höher ist als das der Branche. Offensichtlich sind viele Investoren des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Nur die Kühnsten würden annehmen, dass diese Preise nachhaltig sind, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten wird.
Das Wichtigste zum Schluss
Es wird behauptet, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator für Unternehmen sein.
Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass HomeToGo derzeit mit einem viel höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als in der Branche insgesamt. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht wohl, da die prognostizierten zukünftigen Einnahmen eine solch positive Stimmung nicht lange aufrechterhalten werden können. Auf diesen Kursniveaus sollten Anleger vorsichtig bleiben, insbesondere wenn sich die Lage nicht bessert.
Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 2 Warnzeichen für HomeToGo ausgemacht, die Sie beachten sollten.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von HomeToGo ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob HomeToGo unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.