Ein fehlendes Puzzleteil im Aktienkurs der HanseYachts AG (HMSE:H9Y)

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") der HanseYachts AG(HMSE:H9Y) von 0,3 lässt das Unternehmen im Vergleich zur deutschen Freizeitindustrie, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von mehr als 0,9 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 3 üblich sind, im Moment wie ein Kauf aussehen. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von HanseYachts für die Aktionäre?

Die Umsätze sind bei HanseYachts in letzter Zeit deutlich gestiegen, was erfreulich ist. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die respektable Umsatzentwicklung deutlich verschlechtert, was das KGV gedrückt hat. Diejenigen, die HanseYachts positiv gegenüberstehen, werden hoffen, dass dies nicht der Fall ist und sie die Aktie zu einer niedrigeren Bewertung erwerben können.

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Wird für HanseYachts ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von HanseYachts ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem der Branche zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im vergangenen Jahr um beeindruckende 27 % steigern konnte. Die starke jüngste Entwicklung bedeutet, dass das Unternehmen seinen Umsatz in den letzten drei Jahren um insgesamt 51 % steigern konnte. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.

Dies steht im Gegensatz zum Rest der Branche, für die im nächsten Jahr ein Wachstum von 10 % erwartet wird, was deutlich unter den jüngsten mittelfristigen annualisierten Wachstumsraten des Unternehmens liegt.

Vor diesem Hintergrund ist es merkwürdig, dass das KGV von HanseYachts unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind einige Aktionäre der Meinung, dass die jüngste Entwicklung ihre Grenzen überschritten hat, und haben deutlich niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Was bedeutet das Kurs-Gewinn-Verhältnis von HanseYachts für die Anleger?

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Wir sind sehr überrascht, dass HanseYachts derzeit mit einem viel niedrigeren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das jüngste Drei-Jahres-Wachstum höher ist als die allgemeine Branchenprognose. Wenn wir ein robustes Umsatzwachstum sehen, das über dem der Branche liegt, gehen wir davon aus, dass es bemerkenswerte Risiken für die künftige Leistung des Unternehmens gibt, die das KGV unter Druck setzen. Während die jüngsten Umsatztrends der letzten Jahre darauf hindeuten, dass das Risiko eines Kursrückgangs gering ist, scheinen die Anleger die Wahrscheinlichkeit von Umsatzschwankungen in der Zukunft zu sehen.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 6 Warnzeichen für HanseYachts ausgemacht ( von denen 4 nicht ignoriert werden sollten!), die Sie kennen sollten.

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