Warum wir beim Kauf von Leifheit's (ETR:LEI) wegen der bevorstehenden Dividende vorsichtig sind

Leser, die hoffen, die Leifheit Aktiengesellschaft(ETR:LEI) wegen ihrer Dividende zu kaufen, müssen sich in Kürze entscheiden, denn die Aktie wird in Kürze ex Dividende gehandelt. Das Ex-Dividenden-Datum liegt einen Tag vor dem Record Date, also dem Tag, an dem die Aktionäre in den Büchern des Unternehmens stehen müssen, um eine Dividende zu erhalten. Es ist wichtig, das Ex-Dividenden-Datum zu kennen, da jeder Handel mit der Aktie am oder vor dem Stichtag abgewickelt sein muss. Das bedeutet, dass Sie die Leifheit-Aktien vor dem 30. Mai kaufen müssen, um die Dividende zu erhalten, die am 3. Juni ausgezahlt wird.

Die bevorstehende Dividende des Unternehmens beträgt 1,05 Euro pro Aktie, nachdem das Unternehmen in den letzten 12 Monaten insgesamt 0,95 Euro pro Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet hat. Auf der Grundlage der Ausschüttungen des letzten Jahres ergibt sich für die Leifheit-Aktie bei einem aktuellen Kurs von 17,60 Euro eine Umlaufrendite von rund 5,4 %. Dividenden sind ein wichtiger Beitrag zu den Anlageerträgen für langfristig orientierte Aktionäre, aber nur, wenn die Dividende auch weiterhin gezahlt wird. Wir müssen sehen, ob die Dividende durch die Erträge gedeckt ist und ob sie wächst.

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Wenn ein Unternehmen mehr Dividenden ausschüttet, als es erwirtschaftet, könnte die Dividende nicht mehr nachhaltig sein - keine ideale Situation. Eine ungewöhnlich hohe Ausschüttungsquote von 218 % des Gewinns deutet darauf hin, dass hier etwas anderes passiert als die übliche Gewinnausschüttung an die Aktionäre. Der Cashflow ist jedoch in der Regel wichtiger als der Gewinn, wenn es darum geht, die Nachhaltigkeit der Dividende zu beurteilen, so dass wir immer prüfen sollten, ob das Unternehmen genügend Barmittel erwirtschaftet hat, um sich seine Dividende leisten zu können. Erfreulicherweise hat das Unternehmen im vergangenen Jahr nur 41 % seines freien Cashflows ausgeschüttet.

Es ist gut zu sehen, dass die Dividenden von Leifheit zwar nicht durch Gewinne gedeckt waren, aber zumindest aus Sicht der Barmittel bezahlbar sind. Dennoch würden wir uns Sorgen machen, wenn das Unternehmen wiederholt eine Dividende zahlen würde, die höher ist als seine Gewinne. Nur sehr wenige Unternehmen sind in der Lage, auf Dauer Dividenden zu zahlen, die höher sind als ihre ausgewiesenen Gewinne.

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Sind Erträge und Dividenden gestiegen?

Wenn die Erträge sinken, wird es viel schwieriger, Dividendenunternehmen zu analysieren und sicher zu besitzen. Wenn das Geschäft in einen Abschwung gerät und die Dividende gekürzt wird, könnte der Wert des Unternehmens rapide sinken. Der Gewinn je Aktie von Leifheit ist in den letzten fünf Jahren um etwa 13 % pro Jahr gesunken. Ein solch starker Rückgang lässt Zweifel an der künftigen Nachhaltigkeit der Dividende aufkommen.

Viele Anleger beurteilen die Dividendenentwicklung eines Unternehmens, indem sie bewerten, wie stark sich die Dividendenzahlungen im Laufe der Zeit verändert haben. In den letzten 10 Jahren hat Leifheit seine Dividende im Durchschnitt um etwa 1,4 % pro Jahr erhöht.

Abschließende Schlussfolgerung

Sollten Anleger Leifheit aus der Dividendenperspektive kaufen oder meiden? Es ist keine gute Kombination, wenn ein Unternehmen mit rückläufigen Gewinnen 218 % seiner Gewinne ausschüttet, was bedeuten könnte, dass die Dividende in Zukunft gekürzt werden könnte. Die Barausschüttungsquote war jedoch viel niedriger - eine gute Nachricht aus der Dividendenperspektive -, was uns zu der Frage veranlasst, warum es ein solches Missverhältnis zwischen Einkommen und Cashflow gibt. Aus der Dividendenperspektive ist die Aktie nicht besonders attraktiv, und wir würden sie wahrscheinlich erst einmal links liegen lassen.

Wenn Sie also trotz der schlechten Dividendenqualitäten an Leifheit interessiert sind, sollten Sie über einige der Risiken dieser Aktie gut informiert sein. Zum Beispiel - Leifheit hat 1 Warnzeichen, von dem wir denken, dass Sie es kennen sollten.

Generell würden wir nicht empfehlen, einfach die erste Dividendenaktie zu kaufen, die Sie sehen. Hier finden Sie eine Liste mit interessanten Aktien, die hohe Dividenden zahlen.

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