Fünf-Jahres-Verluste der Anleger setzen sich fort: ALBA (FRA:ABA) fällt in dieser Woche um weitere 16%, die Gewinne gehen weiter zurück

Wir sind definitiv für langfristige Investitionen, aber einige Unternehmen sind einfach schlechte Investitionen über einen beliebigen Zeitraum. Es trifft uns in den Magen, wenn wir sehen, dass andere Anleger einen Verlust erleiden. Jeder, der ALBA SE(FRA:ABA) fünf Jahre lang gehalten hat, würde seine metaphorischen Wunden pflegen, da der Aktienkurs in dieser Zeit um 91 % gefallen ist. Und wir bezweifeln, dass langfristig orientierte Anleger die einzigen sind, die sich Sorgen machen, denn der Aktienkurs ist in den letzten zwölf Monaten um 48 % gesunken. In jüngster Zeit hat sich der Rückgang beschleunigt: In den letzten drei Monaten sank der Aktienkurs um 21 %. Ein derartiger Rückgang ist zwar ein schwerer Schlag, aber Geld ist nicht so wichtig wie Gesundheit und Glück.

Da ALBA in den letzten 7 Tagen 11 Mio. € an Wert verloren hat, wollen wir sehen, ob der längerfristige Rückgang durch die wirtschaftliche Lage des Unternehmens bedingt ist.

Siehe unsere letzte Analyse zu ALBA

Wir glauben nicht, dass ALBAs bescheidener Gewinn nach zwölf Monaten im Moment die volle Aufmerksamkeit des Marktes hat. Wir denken, dass die Einnahmen ein besserer Indikator sind. Im Allgemeinen würden wir eine Aktie wie diese neben Unternehmen mit Verlusten in Betracht ziehen, einfach weil die Höhe des Gewinns so gering ist. Damit die Aktionäre darauf vertrauen können, dass ein Unternehmen seine Gewinne deutlich steigern wird, muss es seine Einnahmen erhöhen.

Über einen Zeitraum von fünf Jahren wuchs der Umsatz von ALBA um 1,6 % pro Jahr. Das ist alles andere als beeindruckend, wenn man bedenkt, wie viel Geld das Unternehmen verliert. Es ist nicht so sicher, dass der Kurseinbruch von 14 % pro Jahr völlig verdient ist, aber der Markt ist zweifellos enttäuscht. Auch wenn wir der Aktie gegenüber definitiv vorsichtig sind, könnte es sich nach dieser Art von Leistung um eine Überreaktion handeln. Wir würden empfehlen, sich bei weiteren Untersuchungen auf die Wahrscheinlichkeit der Rentabilität in absehbarer Zukunft zu konzentrieren, da das Umsatzwachstum gedämpft ist.

Die folgende Abbildung zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Die Stärke der Bilanz ist entscheidend. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht zu werfen, der zeigt, wie sich die Finanzlage des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert hat.

Eine verlorene Dividende

In den oben genannten Zahlen zur Aktienkursrendite ist der Wert der zuvor gezahlten Dividenden nicht enthalten, wohl aber der Total Shareholder Return (TSR). Viele sind der Meinung, dass der TSR ein vollständigeres Bild des Wertes vermittelt, den eine Aktie ihren Inhabern bringt. In den letzten 5 Jahren erzielte ALBA eine TSR von -88 %, was natürlich besser ist als die Aktienkursrendite. Auch wenn das Unternehmen derzeit keine Dividenden ausschüttet, hat es dies in der Vergangenheit getan.

Eine andere Sichtweise

Während der breite Markt im letzten Jahr rund 10 % zulegte, verloren ALBA-Aktionäre 48 %. Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Leider könnte die Performance des letzten Jahres auf ungelöste Probleme hindeuten, denn sie war schlimmer als der annualisierte Verlust von 13 % im letzten halben Jahrzehnt. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um ALBA besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Zu diesem Zweck sollten Sie die 4 Warnzeichen kennenlernen , die wir bei ALBA entdeckt haben (einschließlich eines, das ein wenig unangenehm ist).

Natürlich könnten Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie woanders suchen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir erwarten, dass sie ihre Gewinne steigern werden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können uns auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com schicken.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.