Die Greiffenberger AG (FRA:GRF) ist möglicherweise nicht so falsch bewertet, wie es den Anschein hat

Bei einem durchschnittlichen Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von fast 0,6 in der deutschen Maschinenbaubranche könnte man meinen, das KGV der Greiffenberger AG (FRA:GRF) von 0,1 sei gleichgültig. Das mag zwar nicht auffallen, aber wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung übersehen.

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Wie sich Greiffenberger entwickelt hat

Die Umsatzerlöse von Greiffenberger sind im letzten Jahr stetig gestiegen, was im Allgemeinen kein schlechtes Ergebnis ist. Vielleicht geht man davon aus, dass sich das Umsatzwachstum in naher Zukunft im Einklang mit der Branche entwickeln wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig gehalten hat. Wenn nicht, dann sind zumindest die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich nicht zu pessimistisch, was die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses angeht.

Obwohl für Greiffenberger keine Analystenschätzungen vorliegen, können Sie sich mit dieser kostenlosen Visualisierung ein Bild davon machen, wie das Unternehmen bei Gewinn, Umsatz und Cashflow abschneidet.

Passen die Umsatzprognosen zum Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Greiffenberger ein ähnliches Wachstum wie die Branche aufweisen.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Unternehmen seinen Umsatz im vergangenen Jahr um beachtliche 2,7 % steigern konnte. Erfreulicherweise hat sich der Umsatz im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 53 % erhöht, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war.

Im Vergleich zur Branche, für die in den nächsten 12 Monaten nur ein Wachstum von 0,1 % prognostiziert wird, ist die Dynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen annualisierten Umsatzergebnisse stärker.

Vor diesem Hintergrund ist es verwunderlich, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Greiffenberger mit dem der meisten anderen Unternehmen übereinstimmt. Offenbar sind einige Aktionäre der Meinung, dass die jüngste Entwicklung an ihre Grenzen stößt, und haben niedrigere Verkaufspreise in Kauf genommen.

Was können wir aus dem KGV von Greiffenberger lernen?

Wir würden sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern vielmehr dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu messen.

Wir haben festgestellt, dass Greiffenberger derzeit mit einem niedrigeren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das jüngste Drei-Jahres-Wachstum höher ist als die allgemeine Branchenprognose. Wenn wir starke Umsätze mit schnellerem Wachstum als in der Branche sehen, können wir nur vermuten, dass potenzielle Risiken das Kurs-Gewinn-Verhältnis unter Druck setzen könnten. Während die jüngsten Umsatztrends der letzten Jahre darauf hindeuten, dass das Risiko eines Kursrückgangs gering ist, scheinen die Anleger die Wahrscheinlichkeit von Umsatzschwankungen in der Zukunft zu sehen.

Dennoch sollten Sie sich darüber im Klaren sein, dass Greiffenberger in unserer Investmentanalyse 2 Warnsignale aufweist, von denen uns eines nicht ganz geheuer ist.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Unternehmen Greiffenberger ist, sollten Sie unsere interaktive Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen durchsuchen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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