Markt könnte auch nach 29% Kursanstieg noch nicht ganz überzeugt von technotrans SE (ETR:TTR1) sein

Die Aktionäre von technotrans SE(ETR:TTR1) werden sich freuen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 29 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Die schlechte Nachricht ist, dass die Aktionäre auch nach der Erholung der Aktie in den letzten 30 Tagen immer noch einen Rückstand von etwa 7,0 % gegenüber dem Vorjahr haben.

Selbst nach einem so großen Kurssprung kann man sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von technotrans von 18,9 im Vergleich zum deutschen Markt, wo der Median des KGV bei 19 liegt, ziemlich "mittelmäßig" erscheint. Dies mag zwar nicht weiter auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine sich abzeichnende Enttäuschung übersehen.

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Während der Markt in letzter Zeit ein Gewinnwachstum verzeichnete, haben die Erträge von technotrans den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die trübe Gewinnentwicklung positiv verstärkt, was das KGV vor einem Rückgang bewahrt hat. Wenn das nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Gibt es ein Wachstum für technotrans?

Damit ein KGV wie das von technotrans als vernünftig angesehen werden kann, muss ein Unternehmen mit dem Markt mithalten können.

Betrachtet man die Ergebnisse des letzten Jahres, so muss man leider feststellen, dass die Gewinne des Unternehmens um 14% gesunken sind. Leider ist das Unternehmen damit wieder dort angelangt, wo es vor drei Jahren begonnen hat, denn das EPS-Wachstum war in dieser Zeit praktisch nicht vorhanden. Daher kann man mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit uneinheitlich war.

Die beiden Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 21 % pro Jahr steigen wird. Für den Rest des Marktes wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 17 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

Vor diesem Hintergrund ist es verwunderlich, dass sich das KGV von technotrans im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen befindet. Offensichtlich sind einige Aktionäre skeptisch gegenüber den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Was können wir aus dem KGV von technotrans lernen?

Die technotrans-Aktie hat in letzter Zeit viel Schwung bekommen, was das KGV auf das Niveau des Marktes gebracht hat. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wir haben festgestellt, dass technotrans derzeit mit einem niedrigeren KGV als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum höher ist als das des Marktes. Wenn wir eine starke Gewinnprognose mit einem über dem Markt liegenden Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das KGV unter Druck setzen könnten. Es scheint, dass einige tatsächlich eine Instabilität der Erträge erwarten, denn diese Bedingungen sollten dem Aktienkurs normalerweise Auftrieb geben.

Beachten Sie jedoch, dass technotrans in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist , das Sie kennen sollten.

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