Mit einer Investition in RATIONAL (ETR:RAA) hätten Sie vor einem Jahr einen Gewinn von 23% erzielt

Wer sein Vermögen an der Börse vermehren will, kann dies durch den Kauf eines Indexfonds tun. Aber Anleger können ihre Rendite steigern, indem sie sich Aktien von Unternehmen aussuchen, die den Markt übertreffen. So liegt der Aktienkurs der RATIONAL Aktiengesellschaft(ETR:RAA) um 21 % höher als vor einem Jahr und damit deutlich besser als die Marktrendite von rund 6,9 % (ohne Dividenden) im gleichen Zeitraum. Das ist nach unseren Maßstäben eine solide Leistung! Bei näherer Betrachtung ist die Aktie in den letzten drei Jahren sogar um 7,3 % gefallen.

Werfen wir einen Blick auf die zugrundeliegenden Fundamentaldaten über einen längeren Zeitraum, um zu sehen, ob sie mit den Renditen der Aktionäre übereinstimmen.

Sehen Sie sich unsere letzte Analyse zu RATIONAL an

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar immer noch von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und die Anleger nicht immer rational handeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Zeitverlauf können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger zu einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Im letzten Jahr hat RATIONAL sein Ergebnis je Aktie (EPS) um 7,6 % gesteigert. Der Anstieg des Aktienkurses um 21 % hat das Wachstum des Gewinns pro Aktie sicherlich übertroffen. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt eine höhere Meinung von dem Unternehmen hat als noch vor einem Jahr.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erhalten Sie durch Klicken auf das Bild).

Erfreulicherweise wird der CEO bescheidener entlohnt als die meisten CEOs ähnlich kapitalisierter Unternehmen. Es lohnt sich immer, die Vergütung des CEO im Auge zu behalten, aber eine wichtigere Frage ist, ob das Unternehmen seine Gewinne über die Jahre hinweg steigern wird. Werfen Sie einen genaueren Blick auf die Erträge, indem Sie sich diese interaktive Grafik der Erträge, Umsätze und des Cashflows von RATIONAL ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Kursrendite einer Aktie auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu betrachten. In den TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine hohe Dividende ausschütten, ist der TSR also oft deutlich höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von RATIONAL lag im letzten Jahr bei 23% und damit über der oben genannten Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die RATIONAL-Aktionäre im letzten Jahr einen Total Shareholder Return von 23% erhalten haben. Darin ist die Dividende enthalten. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 5 % liegt. Es scheint also, dass die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv war. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Geschäft selbst mit der Zeit besser wird. Ist RATIONAL im Vergleich zu anderen Unternehmen günstig? Diese 3 Bewertungsmaßstäbe könnten Ihnen bei der Entscheidung helfen.

Natürlich ist RATIONAL vielleicht nicht die beste Aktie zum Kauf. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung von Wachstumsaktien ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an deutschen Börsen gehandelt werden.

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