Der Preis der DEUTZ Aktiengesellschaft (ETR:DEZ) stimmt, aber das Wachstum fehlt, nachdem die Aktien um 29% gestiegen sind

Die Aktionäre der DEUTZ Aktiengesellschaft(ETR:DEZ) wurden für ihre Geduld mit einem Kurssprung von 29% im letzten Monat belohnt. Leider ist trotz der starken Performance im letzten Monat der Zuwachs von 6,1 % für das Gesamtjahr nicht so attraktiv.

Trotz des starken Kursanstiegs ist DEUTZ mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 7,1x immer noch eine sehr attraktive Investition, wenn man bedenkt, dass etwa die Hälfte der deutschen Unternehmen ein KGV von über 17 aufweisen. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so niedrig ist.

Mit seinem positiven Gewinnwachstum im Vergleich zu den rückläufigen Gewinnen der meisten anderen Unternehmen hat sich DEUTZ in letzter Zeit recht gut entwickelt. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die starke Gewinnentwicklung erheblich verschlechtern wird, möglicherweise stärker als der Markt, der das KGV gedrückt hat. Wenn nicht, dann haben die Altaktionäre Grund, die weitere Entwicklung des Aktienkurses recht optimistisch zu sehen.

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Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Ein so niedriges KGV wie das von DEUTZ ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens deutlich hinter dem Markt zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn je Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 70 % steigern konnte. Dennoch ist der Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt kaum gestiegen, was nicht ideal ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit uneinheitlich war.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Erträge im nächsten Jahr geringer ausfallen, denn die fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, rechnen mit einem Gewinnrückgang von 14 %. Gleichzeitig wird für den Gesamtmarkt ein Wachstum von 15 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von DEUTZ unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es ist jedoch nicht sicher, dass das KGV bereits eine Untergrenze erreicht hat, da sich die Gewinne rückläufig entwickeln. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf noch niedrigere Niveaus fällt, wenn das Unternehmen seine Rentabilität nicht verbessert.

Das Schlusswort

Selbst nach einer so starken Kursentwicklung liegt das KGV von DEUTZ immer noch deutlich hinter dem Rest des Marktes zurück. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wie wir vermutet haben, hat unsere Untersuchung der Analystenprognosen von DEUTZ ergeben, dass die Aussicht auf schrumpfende Gewinne zu dem niedrigen KGV beiträgt. Die Aktionäre nehmen das niedrige KGV derzeit in Kauf, da sie davon ausgehen, dass die künftigen Erträge keine positiven Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Man muss immer auf die Risiken achten. Bei DEUTZ gibt es zum Beispiel 2 Warnzeichen , die Sie beachten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob DEUTZ ein solides Unternehmen ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.