Die Aktionäre der BKW (VTX:BKW) haben in den letzten fünf Jahren einen CAGR von 18% erzielt

Das schlimmste Ergebnis nach dem Kauf von Unternehmensanteilen (ohne Hebelwirkung) wäre, wenn Sie Ihr gesamtes investiertes Geld verlieren würden. Wenn Sie jedoch Aktien eines hochwertigen Unternehmens zum richtigen Preis kaufen, können Sie weit über 100 % gewinnen. Langfristig orientierte Aktionäre der BKW AG(VTX:BKW) dürften sich dessen bewusst sein, denn die Aktie ist in fünf Jahren um 105 % gestiegen. In den letzten sieben Tagen ist sie um 1,8 % gefallen.

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn so lässt sich feststellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Performance des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

Siehe unsere letzte Analyse zur BKW

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschreibt Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Über ein halbes Jahrzehnt konnte die BKW ihren Gewinn pro Aktie um 14% pro Jahr steigern. Dieses EPS-Wachstum kommt dem durchschnittlichen jährlichen Anstieg des Aktienkurses von 15% ziemlich nahe. Dies deutet darauf hin, dass sich die Marktstimmung in Bezug auf das Unternehmen in dieser Zeit nicht wesentlich verändert hat. Tatsächlich scheint der Aktienkurs das EPS-Wachstum weitgehend widerzuspiegeln.

Wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie der untenstehenden Grafik entnehmen (klicken Sie auf die Grafik, um die genauen Werte zu sehen).

Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht zu Gewinn, Umsatz und Cashflow der BKW zu werfen.

Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In den TSR fliessen der Wert allfälliger Spin-offs oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie allfällige Dividenden ein, unter der Annahme, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann sagen, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Die BKW weist für die letzten 5 Jahre einen TSR von 132% auf. Dieser Wert übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Die Dividenden, die das Unternehmen ausschüttet, haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der BKW erzielten im Berichtsjahr eine Gesamtrendite von 1.4%. Dies liegt leider hinter der Marktrendite zurück. Wahrscheinlich ist es ein gutes Zeichen, dass das Unternehmen langfristig noch besser dasteht und den Aktionären über fünf Jahre einen jährlichen TSR von 18% beschert hat. Es ist gut möglich, dass das Unternehmen weiterhin erfolgreich arbeitet, auch wenn sich die Kursgewinne verlangsamen. Auch wenn es sich lohnt, die verschiedenen Auswirkungen der Marktbedingungen auf den Aktienkurs zu berücksichtigen, gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. So haben wir zum Beispiel 2 Warnzeichen für die BKW entdeckt, auf die Sie achten sollten, bevor Sie hier investieren.

Die BKW wird uns besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. In der Zwischenzeit können Sie sich diese kostenlose Liste mit unterbewerteten Aktien (meist Small Caps) ansehen, bei denen in letzter Zeit umfangreiche Insiderkäufe getätigt wurden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.