Das fünfjährige Gewinnwachstum der BKW (VTX:BKW) bleibt hinter der jährlichen Aktionärsrendite von 19% zurück

Wenn Sie Aktien eines Unternehmens kaufen, sollten Sie die Möglichkeit in Betracht ziehen, dass das Unternehmen scheitern könnte und Sie Ihr Geld verlieren könnten. Wenn Sie jedoch ein Unternehmen wählen, das wirklich floriert, können Sie mehr als 100 % verdienen. Ein gutes Beispiel ist die BKW AG(VTX:BKW), deren Aktienkurs innerhalb von fünf Jahren um 113 % gestiegen ist. In der letzten Woche ist der Aktienkurs um 4,6 % gestiegen.

Da es eine starke Woche für die BKW-Aktionäre war, sollten wir einen Blick auf den Trend der längerfristigen Fundamentaldaten werfen.

Siehe unsere letzte Analyse für BKW

Die Märkte sind zwar ein starker Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine Möglichkeit, zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Über ein halbes Jahrzehnt konnte die BKW ihren Gewinn pro Aktie um 14% pro Jahr steigern. Dieses EPS-Wachstum kommt dem durchschnittlichen jährlichen Anstieg des Aktienkurses von 16% ziemlich nahe. Dies lässt darauf schliessen, dass sich die Marktstimmung rund um das Unternehmen in dieser Zeit nicht wesentlich verändert hat. Vielmehr hat sich der Aktienkurs in etwa entsprechend dem EPS-Wachstum entwickelt.

Nachfolgend sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Gewinne, den Umsatz und den Cashflow der BKW ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie näher untersuchen möchten.

Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Bei Unternehmen, die eine grosszügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall der BKW betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 141%. Dies übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist vor allem auf die Dividendenausschüttung zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Aktionäre der BKW im letzten Jahr eine Gesamtrendite von 7.5% erhalten haben. Darin enthalten ist die Dividende. Das ist jedoch weniger als die 19 % TSR pro Jahr, die die BKW in den letzten fünf Jahren für ihre Aktionäre erwirtschaftet hat. Potenzielle Käufer könnten verständlicherweise das Gefühl haben, die Gelegenheit verpasst zu haben, aber es ist immer möglich, dass das Geschäft noch auf allen Zylindern läuft. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Ein typisches Beispiel: Wir haben 2 Warnzeichen für die BKW entdeckt, auf die Sie achten sollten.

Wenn Sie es vorziehen, sich ein anderes Unternehmen anzusehen - eines mit potenziell besseren Finanzkennzahlen -, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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