Logitech International's (VTX:LOGN) Ergebnis kann nur der Startpunkt sein

Obwohl die jüngste Gewinnmitteilung von Logitech International S.A.(VTX:LOGN) solide ausfiel, schien der Markt dies nicht zu bemerken. Wir glauben, dass die Anleger einige ermutigende Faktoren, die den Gewinnzahlen zugrunde liegen, übersehen haben.

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Die Gewinne von Logitech International im Detail betrachten

Viele Anleger haben noch nie von der Accrual Ratio aus dem Cashflow gehört, aber sie ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und teilt diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man könnte die Abgrenzungsquote vom Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".

Für das Jahr bis Juni 2024 hatte Logitech International eine Rückstellungsquote von -0,40. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine sehr gute Cash-Conversion hat und dass seine Gewinne im letzten Jahr den freien Cashflow deutlich unterschätzt haben. So produzierte das Unternehmen während des Berichtszeitraums einen freien Cashflow von 1,0 Mrd. USD, was den ausgewiesenen Gewinn von 691,2 Mio. USD in den Schatten stellt. Der freie Cashflow von Logitech International hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Logitech International

Wie bereits erwähnt, deutet die Rückstellungsquote von Logitech International auf eine starke Umwandlung des Gewinns in freien Cashflow hin, was für das Unternehmen positiv ist. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass das zugrunde liegende Gewinnpotenzial von Logitech International genauso gut oder möglicherweise sogar besser ist, als es der statutarische Gewinn vermuten lässt! Hinzu kommt, dass der Gewinn pro Aktie im letzten Jahr mit einer äußerst beeindruckenden Rate gewachsen ist. Um das Unternehmen richtig zu verstehen, muss man jedoch mehr als nur die oben genannten Faktoren berücksichtigen. Natürlich berücksichtigen wir gerne die historischen Daten, um unsere Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Aber es kann auch sehr wertvoll sein, die Prognosen anderer Analysten zu berücksichtigen. Zum Glück können Sie sich die Prognosen der Analysten ansehen, indem Sie hier klicken.

Heute haben wir uns auf einen einzelnen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Logitech International besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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