Aktionäre 47% Verlust in LEM Holding (VTX:LEHN) teilweise auf den Rückgang der Gewinne des Unternehmens in den letzten drei Jahren zurückzuführen
Es ist erfreulich zu berichten, dass die LEM Holding SA(VTX:LEHN) im letzten Quartal um 46% gestiegen ist. Das ändert aber nichts an der Tatsache, dass die Dreijahresrendite weniger beeindruckend ist. Immerhin ist der Aktienkurs in den letzten drei Jahren um 50 % gesunken und hat sich damit deutlich schlechter entwickelt als der Markt.
Der jüngste Anstieg um 4,4 % könnte ein positives Zeichen für die Zukunft sein, daher sollten wir einen Blick auf die historischen Fundamentaldaten werfen.
Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.
Bei der LEM Holding ist der Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren um 51 % pro Jahr gesunken. Dieser Rückgang des Gewinns pro Aktie ist stärker als der Rückgang des Aktienkurses um 21 % pro Jahr. Dies deutet darauf hin, dass der Markt trotz des Rückgangs des Gewinns pro Aktie in der Vergangenheit einen gewissen Optimismus in Bezug auf die langfristige Ertragsstabilität bewahrt hat. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 116,41 kann man mit Fug und Recht behaupten, dass der Markt eine bessere Zukunft für das Unternehmen sieht.
Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (für die genauen Zahlen bitte anklicken).
Um einen tieferen Einblick in die wichtigsten Kennzahlen der LEM Holding zu erhalten, können Sie sich dieses interaktive Diagramm zu Gewinn, Umsatz und Cashflow der LEM Holding ansehen.
Was ist mit dem Total Shareholder Return (TSR)?
Wir haben uns bereits mit der Entwicklung des Aktienkurses von LEM Holding befasst, aber wir sollten auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) erwähnen. Der TSR ist wohl eine vollständigere Renditeberechnung, da er den Wert der Dividenden (als ob sie reinvestiert würden) zusammen mit dem hypothetischen Wert des diskontierten Kapitals, das den Aktionären angeboten wurde, berücksichtigt. Die Dividendenausschüttungen in der Vergangenheit bedeuten, dass der TSR der LEM Holding, der in den letzten drei Jahren um 47 % gesunken ist, nicht so schlecht war wie die Aktienkursrendite.
Eine andere Sichtweise
Die Aktionäre der LEM Holding haben in diesem Jahr 39 % verloren, während der Markt selbst um 3,6 % gestiegen ist. Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, bei der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 5 % pro Jahr hinnehmen mussten. Generell kann eine langfristige Kursschwäche ein schlechtes Zeichen sein, doch sollten konträre Anleger die Aktie in der Hoffnung auf eine Trendwende beobachten. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um die LEM Holding besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für LEM Holding identifiziert , die Sie beachten sollten.
LEM Holding wird uns besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. Während wir warten, sollten Sie sich diese kostenlose Liste unterbewerteter Aktien (meist Small Caps) mit beträchtlichen Insiderkäufen in jüngster Zeit ansehen.
Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob LEM Holding unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.