Trotz eines Kursanstiegs von 31% honorieren vorsichtige Anleger die Performance von Kudelski SA (VTX:KUD) nicht vollständig

Die Aktien der Kudelski SA(VTX:KUD) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Phase 31 % zugelegt haben. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, denn der Aktienkurs ist in den letzten zwölf Monaten immer noch um sehr enttäuschende 39 % gefallen.

Trotz des Kursanstiegs sendet Kudelski mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von 0,1 derzeit vielleicht noch positive Signale aus, da fast die Hälfte aller Unternehmen der Elektronikbranche in der Schweiz ein KGV von mehr als 1,5 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 5 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

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Was bedeutet das KGV von Kudelski für die Aktionäre?

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat Kudelski den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Vielleicht bleibt das Kurs-Gewinn-Verhältnis niedrig, weil die Anleger glauben, dass die Aussichten auf ein starkes Umsatzwachstum nicht in Sicht sind. Wenn Sie das Unternehmen nach wie vor mögen, sollten Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien aufkaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

Wenn Sie wissen möchten, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Kudelski ansehen.

Stimmen die Umsatzprognosen mit dem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Ein so niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Kudelski ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem der Branche zurückbleibt.

Bei der Durchsicht der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 4,5 % zurückgegangen sind. Die letzten drei Jahre sehen auch nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Umsatzrückgang von 2,6 % verzeichnete. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Was die Aussichten anbelangt, so dürfte das nächste Jahr die Robustheit des Unternehmens unter Beweis stellen und nach Schätzungen der drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, ein Wachstum von 10 % bringen. Angesichts der Tatsache, dass für den Rest der Branche ein Rückgang um 0,3 % prognostiziert wird, wäre dies ein fantastisches Ergebnis.

Angesichts dieser Informationen finden wir es sehr merkwürdig, dass Kudelski zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Offenbar zweifeln einige Aktionäre an den konträren Prognosen und haben deutlich niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Das Fazit zu Kudelskis Kurs-Gewinn-Verhältnis

Der Aktienkurs von Kudelski ist in letzter Zeit stark angestiegen, aber das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist nach wie vor bescheiden. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Kudelski ergab, dass die überragenden Umsatzprognosen des Unternehmens in einer wackeligen Branche nicht annähernd so viel zu seinem Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir eine überdurchschnittliche Umsatzprognose mit einem gewissen tatsächlichen Wachstum sehen, können wir nur vermuten, dass die Unsicherheit der Anleger die P/S-Zahlen drückt. Vielleicht zögern sie, ob das Unternehmen in der Lage ist, gegen den Strom der allgemeinen Turbulenzen in der Branche zu schwimmen. Das Risiko eines Kursrückgangs scheint also gering zu sein, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Einnahmen stark schwanken könnten.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren zu berücksichtigen, und wir haben 3 Warnzeichen für Kudelski entdeckt (1 sollte nicht ignoriert werden!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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