ams-OSRAM AG (VTX:AMS) Aktien steigen um 51%, aber die Anleger kaufen nicht wegen des Wachstums

Trotz eines bereits starken Laufs haben die Aktien der ams-OSRAM AG(VTX:AMS) in den letzten dreißig Tagen um 51 % zugelegt. Die schlechte Nachricht ist, dass die Aktionäre auch nach der Erholung der Aktie in den letzten 30 Tagen immer noch mit einem Minus von 7,9 % gegenüber dem letzten Jahr dastehen.

Obwohl der Kurs der Aktie gestiegen ist, ist ams-OSRAMs Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S"-Verhältnis) von 0,4x im Vergleich zur Halbleiterindustrie in der Schweiz, in der etwa die Hälfte der Unternehmen ein P/S-Verhältnis von über 2,3x haben und sogar P/S-Verhältnisse von über 5x üblich sind, immer noch ein Kauf. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie sich ams-OSRAM entwickelt hat

ams-OSRAM hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Einnahmen im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Einnahmen verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die schwache Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis drückt. Wenn dies der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das niedrige KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von ams-OSRAM ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein begrenztes Wachstum erwartet wird und das vor allem schlechter abschneidet als die Branche.

Rückblickend hat das vergangene Jahr dem Unternehmen einen frustrierenden Umsatzrückgang von 3,1 % beschert. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 32 % zurückgegangen. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Die neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 5,1 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest der Branche wird ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Vor diesem Hintergrund ist es klar, warum das KGV von ams-OSRAM hinter dem der Branchenkollegen zurückbleibt. Es scheint, dass die meisten Anleger ein begrenztes zukünftiges Wachstum erwarten und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Was können wir aus dem KGV von ams-OSRAM lernen?

Der Aktienkurs von ams-OSRAM ist in letzter Zeit stark angestiegen, aber das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist immer noch bescheiden. Wir würden sagen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Anlegerstimmung und die Zukunftserwartungen zu messen.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von ams-OSRAM, dass die schlechteren Umsatzprognosen zu dem niedrigen KGV beitragen. Der Pessimismus der Aktionäre in Bezug auf die Ertragsaussichten des Unternehmens scheint die Hauptursache für das niedrige KGV zu sein. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Sie müssen immer auf die Risiken achten, zum Beispiel - ams-OSRAM hat 1 Warnzeichen , das Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

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