Markt könnte immer noch einige Überzeugung auf Varia US Properties AG (VTX:VARN) auch nach 27% Kursanstieg fehlen

Die Aktionäre der Varia US Properties AG(VTX:VARN) werden sich freuen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 27 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Leider konnten die Gewinne des letzten Monats die Verluste des letzten Jahres nicht ausgleichen, da die Aktie in dieser Zeit immer noch 39 % verloren hat.

Selbst nach einem so großen Kurssprung und angesichts der Tatsache, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der schweizerischen Immobilienbranche ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von über 10,5x aufweisen, könnte Varia US Properties mit seinem KGV von 2,1x immer noch eine äußerst attraktive Investition sein. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht niedrig sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Wie hat sich Varia US Properties in letzter Zeit entwickelt?

Mit Einnahmen, die in letzter Zeit stärker als der Branchendurchschnitt zurückgegangen sind, hat sich Varia US Properties sehr träge entwickelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger glauben, dass sich diese schlechte Umsatzentwicklung nicht verbessern wird. Sie würden es viel lieber sehen, wenn das Unternehmen seine Ertragslage verbessern würde, wenn sie noch an das Geschäft glauben. Ist dies nicht der Fall, wird es den bestehenden Aktionären wahrscheinlich schwer fallen, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Varia US Properties?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen weit hinter der Branche zurückbleiben muss, damit ein KGV wie das von Varia US Properties als angemessen betrachtet werden kann.

Bei der Durchsicht der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 9,6 % gesunken sind. Auch die letzten drei Jahre sehen nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Umsatzrückgang von 3,4 % verzeichnete. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Nach Ansicht des einzigen Analysten, der das Unternehmen beobachtet, wird der Umsatz in den kommenden drei Jahren voraussichtlich um 14 % pro Jahr steigen. Da für die Branche nur ein jährlicher Zuwachs von 4,0 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein höheres Umsatzergebnis zu erzielen.

In Anbetracht dessen finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Varia US Properties hinter den meisten seiner Branchenkollegen liegt. Offenbar zweifeln einige Aktionäre an den Prognosen und haben deutlich niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Was können wir aus dem KGV von Varia US Properties lernen?

Die Aktien von Varia US Properties sind zwar deutlich gestiegen, ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis ist jedoch nach wie vor gedämpft. Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Ein Blick auf die Einnahmen von Varia US Properties zeigt, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis trotz glühender Wachstumsprognosen viel niedriger ist, als wir erwarten würden. Der Grund für dieses niedrige KGV könnte in den Risiken liegen, die der Markt einpreist. Es scheint, dass der Markt eine Instabilität der Einnahmen erwartet, da diese Bedingungen normalerweise den Aktienkurs ankurbeln sollten.

Vergessen Sie nicht, dass es auch andere Risiken geben kann. Wir haben zum Beispiel 3 Warnzeichen für Varia US Properties identifiziert ( 2 davon gefallen uns nicht), die Sie beachten sollten.

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