Verschuldet sich Tecan Group (VTX:TECN) zu stark?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Es ist wichtig, dass Tecan Group AG(VTX:TECN) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

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Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden sind ein Instrument zur Unterstützung des Unternehmenswachstums, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nachzukommen, könnten die Aktionäre letztendlich leer ausgehen. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

Wie hoch ist die Verschuldung von Tecan Group?

Wie Sie unten sehen können, hatte die Tecan Group im Dezember 2024 Schulden in Höhe von CHF 249,9 Mio., was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass Tecan 406,0 Mio. CHF an liquiden Mitteln hält, d.h. das Unternehmen verfügt über eine Nettoliquidität von 156,1 Mio. CHF.

Wie solide ist die Bilanz der Tecan Group?

Aus der letzten Bilanz geht hervor, dass die Tecan Group Verbindlichkeiten in Höhe von CHF 531,3 Mio. hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von CHF 154,9 Mio., die danach fällig werden. Demgegenüber stehen CHF 406,0 Mio. an liquiden Mitteln und CHF 207,3 Mio. an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Die Verbindlichkeiten sind also um 72,9 Mio. CHF höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Natürlich hat die Tecan Group eine Marktkapitalisierung von CHF 2,12 Milliarden, so dass diese Verbindlichkeiten wahrscheinlich überschaubar sind. Die Verbindlichkeiten sind jedoch so hoch, dass wir den Aktionären empfehlen, die Bilanz auch in Zukunft im Auge zu behalten. Trotz der beträchtlichen Verbindlichkeiten verfügt die Tecan Group über Nettobarmittel, so dass man sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Sehen Sie sich unsere letzte Analyse für Tecan Group an

Es ist nur gut, dass die Belastung der Tecan Group nicht zu hoch ist, denn ihr EBIT ist im letzten Jahr um 47% gesunken. Wenn ein Unternehmen einen Gewinneinbruch erlebt, kann es sein, dass sich die Beziehungen zu seinen Kreditgebern verschlechtern. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich wird die künftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob die Tecan Group ihre Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Und schliesslich, während das Finanzamt buchhalterische Gewinne bewundern mag, akzeptieren Kreditgeber nur kaltes, hartes Geld. Obwohl die Tecan Group über Nettobarmittel in ihrer Bilanz verfügt, lohnt es sich, einen Blick auf ihre Fähigkeit zu werfen, den Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umzuwandeln, um zu verstehen, wie schnell sie diesen Cashbestand aufbaut (oder abbaut). In den letzten drei Jahren erwirtschaftete die Tecan Group einen freien Cashflow in Höhe von sehr robusten 96% ihres EBIT, mehr als wir erwarten würden. Dies versetzt das Unternehmen in eine sehr gute Position, um Schulden abzubauen.

Resümee

Obwohl es immer sinnvoll ist, die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens zu betrachten, ist es sehr beruhigend, dass die Tecan Group über CHF156,1 Mio. an Nettoliquidität verfügt. Die Kirsche auf dem Sahnehäubchen ist, dass 96% dieses EBIT in freien Cashflow umgewandelt wurden, was CHF 118 Millionen einbrachte. Wir haben also kein Problem mit der Verwendung von Schulden durch die Tecan Group. Bei der Analyse des Verschuldungsniveaus ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Doch nicht alle Investitionsrisiken sind in der Bilanz zu finden - im Gegenteil. Aus diesem Grund sollten Sie sich des 1 Warnzeichens bewusst sein, das wir bei Tecan Group entdeckt haben.

Wenn Sie nach alledem eher an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

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