Wir glauben, dass den Ergebnissen der SKAN-Gruppe (VTX:SKAN) Probleme zugrunde liegen

SKAN Group AG(VTX:SKAN) meldete starke Gewinne, aber die Aktie stagnierte. Unsere Analyse legt nahe, dass dies daran liegen könnte, dass die Aktionäre einige besorgniserregende zugrunde liegende Faktoren bemerkt haben.

Siehe unsere letzte Analyse für SKAN Group

Untersuchung des Cashflows im Vergleich zu den Gewinnen der SKAN-Gruppe

Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Accrual Ratio aus dem Cashflow ein wichtiger Maßstab, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Die Accrual Ratio subtrahiert den FCF vom Gewinn für einen bestimmten Zeitraum und teilt das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Man kann sich die Periodenabgrenzungsquote vom Cashflow als "Nicht-FCF-Gewinnquote" vorstellen.

Folglich ist eine negative Periodenabgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Periodenabgrenzungsquote ist negativ. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

In den zwölf Monaten bis Dezember 2023 verzeichnete die SKAN-Gruppe eine Rückstellungsquote von 0,74. Dies ist in der Regel ein schlechtes Vorzeichen für die künftige Rentabilität. Und in der Tat hat das Unternehmen in diesem Zeitraum überhaupt keinen freien Cashflow erwirtschaftet. In den letzten zwölf Monaten wies es sogar einen negativen freien Cashflow auf, mit einem Abfluss von 27 Mio. CHF trotz des oben erwähnten Gewinns von 26,3 Mio. CHF. Es ist erwähnenswert, dass die SKAN Gruppe vor einem Jahr einen positiven FCF von CHF33 Mio. erwirtschaftet hat, so dass sie es zumindest in der Vergangenheit geschafft hat. Die gute Nachricht für die Aktionäre ist, dass die Rückstellungsquote der SKAN-Gruppe im letzten Jahr viel besser war, so dass der diesjährige schlechte Wert einfach ein Fall von kurzfristigem Ungleichgewicht zwischen Gewinn und FCF sein könnte. Die Aktionäre sollten für das laufende Jahr einen verbesserten Cashflow im Verhältnis zum Gewinn erwarten, falls dies tatsächlich der Fall ist.

Sie werden sich fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der SKAN-Gruppe

Wie bereits erwähnt, sind wir der Meinung, dass die Gewinne der SKAN-Gruppe nicht durch den freien Cashflow gestützt wurden, was einige Anleger beunruhigen könnte. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne der SKAN-Gruppe ein schlechter Indikator für die zugrundeliegende Ertragskraft sind und den Anlegern einen zu positiven Eindruck von dem Unternehmen vermitteln könnten. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass der Gewinn je Aktie in den letzten drei Jahren mit einer äußerst beeindruckenden Rate gestiegen ist. Um das Unternehmen richtig zu verstehen, muss man jedoch mehr als nur die oben genannten Faktoren berücksichtigen. Wenn Sie sich eingehender mit dieser Aktie befassen möchten, müssen Sie auch die Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Jedes Unternehmen hat Risiken, und wir haben 1 Warnzeichen für die SKAN-Gruppe entdeckt, das Sie kennen sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns der SKAN-Gruppe besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Für manche Menschen ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen.

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