Das fünfjährige Gewinnwachstum der SKAN-Gruppe (VTX:SKAN) bleibt hinter den massiven Aktionärsrenditen zurück

Für viele besteht der Hauptzweck von Investitionen am Aktienmarkt darin, spektakuläre Renditen zu erzielen. Die besten Unternehmen sind zwar schwer zu finden, aber sie können über lange Zeiträume enorme Renditen erzielen. So ist beispielsweise der Aktienkurs der SKAN Group AG(VTX:SKAN) im letzten halben Jahrzehnt um satte 632 % gestiegen - eine beachtliche Rendite für langfristig orientierte Anleger. Dies zeigt, welche Wertsteigerung manche Unternehmen erzielen können. Und im letzten Monat hat der Aktienkurs um 11 % zugelegt. Der Kurs könnte aber auch von einem lebhaften Markt profitiert haben, da die Aktien in den letzten dreißig Tagen um 6,4 % gestiegen sind. Wir lieben glückliche Geschichten wie diese. Das Unternehmen sollte wirklich stolz auf diese Leistung sein!

Nach dem starken Anstieg in der letzten Woche lohnt es sich zu prüfen, ob die längerfristigen Renditen durch verbesserte Fundamentaldaten bedingt sind.

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Die Märkte sind zwar ein wirkungsvoller Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Über ein halbes Jahrzehnt gelang es der SKAN-Gruppe, ihren Gewinn je Aktie jährlich um 0,1 % zu steigern. Dieses EPS-Wachstum ist geringer als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses um 49 %. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt eine höhere Meinung von dem Unternehmen hat als noch vor fünf Jahren. Und das ist in Anbetracht der Wachstumsbilanz auch nicht weiter verwunderlich.

Unten sehen Sie, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie durch Klicken auf das Bild).

Wir wissen, dass die SKAN-Gruppe ihr Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wird sie auch ihre Einnahmen steigern können? Prüfen Sie, ob die Analysten der Meinung sind, dass die SKAN Gruppe ihren Umsatz in Zukunft steigern wird.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite der Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR der SKAN-Gruppe lag in den letzten 5 Jahren bei 720 % und damit über der oben erwähnten Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Anleger der SKAN-Gruppe hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 13 % (einschließlich Dividenden) gegenüber einem Marktgewinn von etwa 5,2 %. Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, denn sie hätten über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 52 % verdient. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist, so dass es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen eines langfristigen Wachstumstrends zu überprüfen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für die SKAN-Gruppe identifiziert , das Sie beachten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen der Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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