Die Stimmung ist bei der Sandoz Group AG (VTX:SDZ) immer noch gedrückt

Man könnte meinen, dass Sandoz Group AG(VTX:SDZ) mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von 2,2x eine Aktie ist, die es wert ist, genauer unter die Lupe genommen zu werden, da fast die Hälfte aller Pharmaunternehmen in der Schweiz ein KGV von mehr als 5,8 aufweisen und selbst KGVs von über 14 nichts Ungewöhnliches sind. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance der Sandoz-Gruppe aus?

Die Sandoz-Gruppe hat in letzter Zeit gute Arbeit geleistet und ihre Umsätze in einem angemessenen Tempo gesteigert. Möglicherweise erwarten viele, dass sich die respektable Umsatzentwicklung abschwächt, was das KGV drückt. Diejenigen, die auf die Sandoz-Gruppe setzen, werden hoffen, dass dies nicht der Fall ist, so dass sie die Aktie zu einer niedrigeren Bewertung erwerben können.

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Wird für die Sandoz-Gruppe ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Um das Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste die Sandoz-Gruppe ein schwaches Wachstum aufweisen, das deutlich hinter dem der Branche zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr ein Umsatzwachstum von 4,1 % erzielen konnte. Auch im Vergleich zu vor drei Jahren ist der Umsatz insgesamt um 7,3 % gestiegen, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum tatsächlich gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Vergleicht man dies mit der Branche, für die in den nächsten 12 Monaten ein Wachstum von 2,3 % prognostiziert wird, so ist die Dynamik des Unternehmens auf der Grundlage der jüngsten mittelfristigen annualisierten Umsatzergebnisse ziemlich ähnlich.

Angesichts dieser Informationen finden wir es seltsam, dass die Sandoz-Gruppe zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, das unter dem der Branche liegt. Offenbar sind einige Aktionäre pessimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Das Wichtigste zum Schluss

Im Allgemeinen bevorzugen wir die Verwendung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Die Tatsache, dass die Sandoz-Gruppe derzeit zu einem im Branchenvergleich niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, ist unerwartet, wenn man bedenkt, dass das jüngste Drei-Jahres-Wachstum der Sandoz-Gruppe mit den Prognosen der Branche übereinstimmt. Wenn wir ein branchenähnliches Umsatzwachstum, aber ein niedrigeres Kurs-Gewinn-Verhältnis als erwartet sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken den Aktienkurs unter Druck setzen. mittelfristig

Bei der Sandoz-Gruppe gibt es 2 Warnzeichen , die Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über die Sandoz-Gruppe zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchsehen, um sich ein Bild von den anderen Aktien zu machen.

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