Die Aktien der Givaudan SA (VTX:GIVN) könnten zu früh zu schnell gelaufen sein

In einer Zeit, in der fast die Hälfte der Schweizer Unternehmen ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 21 aufweisen, könnte man Givaudan SA(VTX:GIVN) mit einem KGV von 41,2x als eine Aktie betrachten, die man komplett meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

Mit einem Gewinnwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich Givaudan relativ gut entwickelt. Das KGV ist wahrscheinlich so hoch, weil die Anleger davon ausgehen, dass diese starke Gewinnentwicklung anhalten wird. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

Siehe unsere letzte Analyse zu Givaudan

Sie möchten sich ein vollständiges Bild von den Analystenschätzungen für das Unternehmen machen? Dann hilft Ihnen unser kostenloser Bericht über Givaudan dabei, die kommenden Entwicklungen zu erkennen.

Wie entwickelt sich das Wachstum von Givaudan?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Givaudan ist nur dann angemessen, wenn das Wachstum des Unternehmens auf dem besten Weg ist, den Markt deutlich zu übertreffen.

Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen grandiosen Anstieg von 19 %. Auch der Gewinn pro Aktie ist im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 27 % gestiegen, vor allem dank des Wachstums in den letzten 12 Monaten. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit beachtlich war.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Erträge in den nächsten drei Jahren um 5,5 % pro Jahr steigen werden. Da für den Markt ein jährliches Wachstum von 14 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Ergebnis eingestellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Givaudan zu einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und wollen ihre Aktien nicht um jeden Preis loslassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da ein derartiges Gewinnwachstum den Aktienkurs irgendwann stark belasten dürfte.

Was können wir aus dem KGV von Givaudan lernen?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktien verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Givaudan hat ergeben, dass sich die schlechten Gewinnaussichten nicht annähernd so stark auf das hohe KGV auswirken, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir eine schwache Gewinnprognose und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das hohe KGV sinkt. Dies stellt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre dar und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger eine überhöhte Prämie zahlen.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch 1 Warnzeichen für Givaudan gefunden, auf das Sie achten sollten.

Natürlich könnten Sie auch eine bessere Aktie als Givaudan finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.