Die starken Ergebnisse der Medartis Holding (VTX:MED) sind ein guter Indikator für die Stärke des Unternehmens

Obwohl die jüngste Ergebnisveröffentlichung der Medartis Holding AG(VTX:MED) solide war, schien der Markt dies nicht zu bemerken. Unsere Analyse legt nahe, dass die Anleger einige vielversprechende Details übersehen haben könnten.

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Ein wesentlicher Aspekt bei der Bewertung der Ertragsqualität ist die Frage, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. Medartis Holding hat im letzten Jahr 9,9 % mehr neue Aktien ausgegeben. Das bedeutet, dass die Gewinne des Unternehmens auf eine größere Anzahl von Aktien verteilt werden. Wenn man über den Nettogewinn spricht, ohne den Gewinn pro Aktie zu berücksichtigen, lässt man sich von den großen Zahlen ablenken und ignoriert die kleineren Zahlen, die den Wert pro Aktie betreffen. Ein Diagramm des Gewinns pro Aktie der Medartis Holding finden Sie, wenn Sie hier klicken.

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) von Medartis Holding aus?

Wir haben keine Daten über die Gewinne des Unternehmens von vor drei Jahren. Und selbst wenn wir uns nur auf die letzten zwölf Monate konzentrieren, haben wir keine aussagekräftige Wachstumsrate, da das Unternehmen auch vor einem Jahr einen Verlust machte. Was wir wissen, ist, dass es zwar schön ist, in den letzten zwölf Monaten einen Gewinn zu sehen, dass dieser Gewinn aber pro Aktie besser ausgefallen wäre, wenn das Unternehmen keine Aktien hätte ausgeben müssen. Die Verwässerung hat also einen bemerkenswerten Einfluss auf die Rendite der Aktionäre.

Wenn der Gewinn pro Aktie der Medartis Holding im Laufe der Zeit steigen kann, verbessert dies die Chancen auf eine entsprechende Entwicklung des Aktienkurses drastisch. Andererseits wären wir weit weniger begeistert, wenn wir erfahren würden, dass sich der Gewinn (aber nicht das EPS) verbessert. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn pro Aktie auf lange Sicht wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Wie wirken sich ungewöhnliche Posten auf den Gewinn aus?

Neben dieser Verwässerung ist es auch wichtig zu wissen, dass der Gewinn der Medartis Holding unter ungewöhnlichen Posten litt, die den Gewinn in den letzten zwölf Monaten um 3,1 Millionen CHF schmälerten. Auch wenn Abzüge aufgrund ungewöhnlicher Posten zunächst enttäuschend sind, gibt es einen Silberstreif am Horizont. Als wir die grosse Mehrheit der börsenkotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich gelten. Wenn sich diese ungewöhnlichen Ausgaben bei der Medartis Holding nicht wiederholen, dann erwarten wir, dass der Gewinn im kommenden Jahr steigen wird, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der Medartis Holding

Die Medartis Holding litt unter ungewöhnlichen Posten, die ihren Gewinn im letzten Bericht drückten; wenn sich dies nicht wiederholt, sollte der Gewinn unter sonst gleichen Bedingungen höher ausfallen. Andererseits hat das Unternehmen mehr Aktien ausgegeben, so dass jeder Aktionär, der nicht mehr Aktien kauft, einen kleineren Teil des Gewinns erhält. Unter Berücksichtigung all dieser Faktoren sind wir der Meinung, dass die statutarischen Ergebnisse der Medartis Holding die zugrunde liegende Ertragskraft angemessen widerspiegeln. Wenn Sie sich eingehender mit der Medartis Holding befassen möchten, sollten Sie sich auch mit den Risiken befassen, denen das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Jedes Unternehmen hat Risiken, und wir haben 3 Warnzeichen für Medartis Holding ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Bei unserer Untersuchung von Medartis Holding haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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